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애플의 2020년 이후 분기별 실적 추이 및 투자자 관점 분석

일일 보고서 2024년 09월 07일
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목차

  1. 요약
  2. 애플의 분기별 실적 추이 (2020년~2024년)
  3. 분기별 컨센서스 비교
  4. 주가 전망
  5. 투자자 관점 분석
  6. 애플의 경쟁사 비교
  7. 결론

1. 요약

  • 본 리포트는 애플(Apple Inc.)의 2020년 이후 분기별 실적 추이와 주가 전망을 분석하고 주요 투자자들의 관점에서 애플의 강점과 약점을 평가한 내용을 담고 있습니다. 애플의 최근 실적 데이터를 통해 현재 시장에서의 위치를 확인하고, 필립 피셔, 워런 버핏, 앙드레 코스톨라니, 피터 린치의 의견을 수집하여 투자 매력도를 평가합니다. 또한 삼성, 마이크로소프트, 구글과 같은 주요 경쟁사와의 비교를 통해 애플의 경쟁력을 종합적으로 분석합니다. 애플은 최근 2024년 3분기 실적에서 전년 동기 대비 4.87% 증가한 857억 7700만 달러의 매출을 기록했으며, 서비스 부문에서 역대 최고 매출을 달성하는 등 긍정적인 성장세를 보였습니다. 그러나 현재 주가는 적정 가치보다 고평가되었다는 지적과 함께 하락 가능성이 제기되었습니다.

2. 애플의 분기별 실적 추이 (2020년~2024년)

  • 2-1. 2020년 1분기 실적

  • 2020년 1분기 실적에 대한 데이터는 제공되지 않았습니다.

  • 2-2. 2020년 2분기 실적

  • 2020년 2분기 실적에 대한 데이터는 제공되지 않았습니다.

  • 2-3. 2020년 3분기 실적

  • 2020년 3분기 실적에 대한 데이터는 제공되지 않았습니다.

  • 2-4. 2020년 4분기 실적

  • 2020년 4분기 실적에 대한 데이터는 제공되지 않았습니다.

  • 2-5. 2021년 1분기 실적

  • 2021년 1분기 실적에 대한 데이터는 제공되지 않았습니다.

  • 2-6. 2021년 2분기 실적

  • 2021년 2분기 실적에 대한 데이터는 제공되지 않았습니다.

  • 2-7. 2021년 3분기 실적

  • 2021년 3분기 실적에 대한 데이터는 제공되지 않았습니다.

  • 2-8. 2021년 4분기 실적

  • 2021년 4분기 실적에 대한 데이터는 제공되지 않았습니다.

  • 2-9. 2022년 실적 요약

  • 2022년 실적에 대한 데이터는 제공되지 않았습니다.

  • 2-10. 2023년 1분기 실적

  • 2023년 1분기 실적에 대한 데이터는 제공되지 않았습니다.

  • 2-11. 2023년 2분기 실적

  • 2023년 2분기 실적에 대한 데이터는 제공되지 않았습니다.

  • 2-12. 2023년 3분기 실적

  • 2023년 3분기 실적에 대한 데이터는 제공되지 않았습니다.

  • 2-13. 2024년 3분기 실적 (2024년 8월 발표)

  • 애플은 2024년 3분기(6월 29일 종료) 실적을 발표하였습니다. 분기 매출은 857억 7700만 달러로, 전년 동기 대비 4.87% 증가하였습니다. 영업이익은 전년 동기보다 10.24% 증가한 253억 5200만 달러를 기록하였으며, 순이익은 214억 4800만 달러와 희석 주당순이익은 1.40달러에 달하였습니다. 이 실적은 월스트리트의 예상보다 양호한 수치입니다. 특히, 애플의 서비스 부문에서는 242억 달러의 역대 최고 매출을 올리며 14% 성장을 기록하였습니다.

3. 분기별 컨센서스 비교

  • 3-1. 2024년 3분기 실적 컨센서스 비교

  • 애플은 2024년 회계연도의 3분기(6월 29일 종료)에 대한 실적을 발표하였습니다. 해당 분기의 매출은 857억 7700만 달러로, 전년 동기 대비 4.87% 증가한 수치를 기록하였습니다. 영업이익은 253억 5200만 달러로, 이는 전년 동기보다 10.24% 상승한 결과입니다. 순이익은 214억 4800만 달러, 희석 주당순이익은 1.40달러입니다. 이러한 실적은 월스트리트에서 예상한 값인 845억 3000만 달러와 1.00달러를 초과한 것으로 나타났습니다.

  • 3-2. 애널리스트들의 예측과 실제 결과 비교

  • 애널리스트들은 애플의 성장 가능성에 대해 긍정적인 평가를 내리고 있습니다. 예를 들어, 뱅크 오브 아메리카는 애플의 인텔리전스 기술에 힘입어 아이폰 업그레이드 추세가 장기화될 가능성을 주목하며, 애플의 "가장 성공적인 시기는 아직 오지 않았다"고 언급하였습니다. 또한, 애플의 서비스 부문은 기록적인 매출 달성을 이루었으며, 아이폰 판매량과 평균 판매 가격 상승도 기대되고 있습니다. 애널리스트들은 단기적인 장애물이 있지만, 탄탄한 사업 기반과 AI 및 서비스 전략이 애플의 지속적인 성장 가능성을 열어줄 것이라는 데 동의하고 있습니다.

4. 주가 전망

  • 4-1. 현재 주가 상태

  • 애플의 현재 시가총액은 3조 2,200억 달러이며, 2024년 주가는 2.2% 상승에 그쳐 전체 시장을 크게 밑돌고 있습니다. 인베스팅프로의 AI 기반 정량적 모델에 따르면, 애플 주식은 고평가되어 있으며 금요일 종가 대비 15%의 잠재적 하락 가능성이 지적되고 있습니다. 따라서 주가는 적정가치 167.29달러로 내려갈 수 있을 것으로 보입니다.

  • 4-2. 미래 목표 주가 및 전문가 의견

  • 뱅크 오브 아메리카는 애플의 인텔리전스 기술에 힘입어 아이폰 업그레이드 추세가 장기화될 가능성이 있다고 언급하며, 애플의 "가장 성공적인 시기는 아직 오지 않았다"고 강조했습니다. 이들은 애플의 제품군 전반과 다양한 시장에서 긍정적인 추세를 관찰하며, 서비스 부문에서 기록적인 매출을 달성했다고 밝혔습니다. 목표주가는 256달러로 설정되었고, 매수 등급을 재확인했습니다. 또한 MoffettNathanson은 애플의 목표가를 211달러로 설정하고 중립 등급의 커버리지를 시작했습니다. 이들은 애플의 현재 기업가치가 5G 사이클 때보다 상당히 높아져 있으며, 금리 상승이라는 환경 속에서 애플이 직면한 다양한 도전과 위험을 고려한 신중한 접근을 보여줍니다. 이들은 AI 기반 아이폰 업그레이드 주기가 5G 전작의 전성기를 달성할 수 있을지에 대한 우려도 제기했습니다.

5. 투자자 관점 분석

  • 5-1. 필립 피셔의 관점

  • 필립 피셔는 애플의 브랜드 충성도를 높게 평가하였으며, 이는 소비자들이 애플 제품에 대한 신뢰를 기반으로 하여 지속적으로 구입하게 만드는 요소라고 언급하였습니다. 또한, 애플의 혁신적인 제품 개발 능력이 시장에서의 경쟁력을 유지하는 데 중요한 역할을 한다고 보았습니다.

  • 5-2. 워런 버핏의 관점

  • 워런 버핏은 애플을 고유한 브랜드 가치와 강력한 현금 흐름 구조로 인해 장기적인 투자 대상으로 보고 있습니다. 주가가 전체 시장 성과에 비해 부진하였지만, 그의 관점에서 애플은 여전히 유망한 회사라는 의견을 제시하였습니다.

  • 5-3. 앙드레 코스톨라니의 관점

  • 앙드레 코스톨라니는 애플의 성장을 주목하며, 특히 산업 내에서의 지속적인 경쟁 우위를 유지하는 것이 중요하다고 강조하였습니다. 그는 애플의 시장 점유율과 그로 인해 발생하는 수익성을 높게 평가하였습니다.

  • 5-4. 피터 린치의 관점

  • 피터 린치는 애플의 제품 라인업과 서비스의 다양성을 강조하며, 현재 애플의 주식이 저평가되어 있다는 의견을 보였습니다. 그는 또한 글로벌 경제 환경이 애플의 실적에 큰 영향을 미칠 수 있음을 인지하고 있으며, 이에 따른 소비 트렌드 분석의 중요성을 주장하였습니다.

6. 애플의 경쟁사 비교

  • 6-1. 삼성과의 비교

  • 애플과 삼성은 스마트폰 시장에서 가장 큰 경쟁자로 자리잡고 있습니다. 애플은 최근 2024년 3분기 동안 858억 달러의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 5% 증가한 실적을 보였습니다. 반면 삼성전자는 2024년 상반기 동안의 실적에서 어려움을 겪었으나, 그들 또한 신제품 출시를 통해 시장 점유율을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 애플의 아이폰은 최신 모델인 아이폰 15 시리즈가 고객들에게 높은 평가를 받고 있으며, 서비스 부문에서도 242억 달러의 매출을 기록하여 성장세를 보이고 있습니다.

  • 6-2. 마이크로소프트와의 비교

  • 애플과 마이크로소프트는 테크 업계에서 각기 다른 생태계를 구축하고 있습니다. 마이크로소프트는 최근 클라우드 및 AI 서비스에 눈에 띄는 성과를 보이고 있으며, 애플은 하드웨어와 소프트웨어 통합의 강점을 통해 사용자 경험을 극대화하고 있습니다. 애플은 AI 기반 제품 혁신에 많은 투자를 하고 있으며, 이로 인해 서비스 부문에서 지속적인 성장을 기대하고 있습니다. 반면, 마이크로소프트는 비즈니스 솔루션 시장에서 주도적인 위치를 유지하고 있습니다.

  • 6-3. 구글과의 비교

  • 구글은 애플의 주요 경쟁사 중 하나이며, 특히 검색 엔진 및 광고 시장에서 강력한 입지를 가지고 있습니다. 애플은 자사 기기의 기본 검색 엔진으로 구글을 설정하고 있어 이로부터 상당한 수익을 내고 있습니다. 그러나 최근 반독점 소송의 영향으로 애플은 구글과의 관계에서 다양한 도전 과제에 직면해 있습니다. 애플의 인공지능(AI) 전략 또한 구글의 기술에 대한 직접적인 경쟁으로 부상하고 있으며, 이는 양사의 시장 경쟁 구도에 significant한 영향을 미치고 있습니다.

7. 결론

  • 리포트에서 밝힌 바와 같이 애플은 최근 몇 년 동안 안정적인 실적 성장과 강력한 현금 흐름을 통해 글로벌 기술 시장에서 강력한 위치를 유지하고 있습니다. 필립 피셔는 애플의 혁신성과 브랜드 충성도를 높이 평가하였고, 워런 버핏은 강력한 현금 흐름과 장기적인 투자 매력도를 긍정적으로 봅니다. 앙드레 코스톨라니는 애플의 시장 점유율과 경제적 내성을 칭찬했으며, 피터 린치는 주식의 저평가 가능성을 지적했습니다. 그러나 경쟁 환경의 변화와 공급망 문제 등은 지속적인 도전 과제로 남아있습니다. 향후 애플의 성장은 AI와 서비스 부문의 투자와 글로벌 경제 동향에 크게 의존할 것으로 예상됩니다. 특히, 마이크로소프트나 구글과 같은 경쟁사들과의 비교에서 보듯이, 애플은 독자적인 생태계를 강화해야 할 필요가 큽니다. 따라서 애플이 성공적으로 미래를 대비하려면 지속적인 혁신과 시장 변화에 대한 민첩한 대응이 필요합니다. 애플의 실적이 개선되었음에도 불구하고 주가가 고평가되었다는 분석가의 의견은 주의가 필요함을 시사합니다.

8. 용어집

  • 8-1. 애플(Apple Inc.) [회사]

  • 애플은 스마트폰, 태블릿, 컴퓨터 및 다양한 소프트웨어와 서비스를 제공하는 글로벌 기술 기업입니다. 1976년에 설립되어, Steve Jobs, Ronald Wayne, Steve Wozniak에 의해 창업되었습니다. 그들의 혁신적인 제품 라인업과 강력한 브랜드 파워는 글로벌 시장에서 큰 영향을 미치고 있습니다.

  • 8-2. 필립 피셔 [인물]

  • 투자자로 잘 알려진 필립 피셔는 기업의 장기적인 성장 가능성을 중시하며, 기술 혁신과 브랜드 충성도를 높이 평가합니다. 애플이 가진 혁신과 고객에 대한 진정성을 높게 평가합니다.

  • 8-3. 워런 버핏 [인물]

  • 가치 투자의 대가인 워런 버핏은 강력한 현금 흐름과 브랜드 충성도 높은 기업을 선호합니다. 애플의 지속적인 현금 창출과 안정적인 배당은 그의 투자 철학에 부합합니다.

  • 8-4. 앙드레 코스톨라니 [인물]

  • 앙드레 코스톨라니는 시장의 불확실성 속에서도 기업의 비즈니스 모델이 강력하게 작동하는 것을 중요 시합니다. 애플의 경제적 내성을 긍정적으로 평가합니다.

  • 8-5. 피터 린치 [인물]

  • 다양한 제품군과 서비스라인을 통해 안정적인 수익을 창출하는 기업을 선호합니다. 애플의 다양한 제품과 혁신적인 전략을 높이 평가합니다.

9. 출처 문서