한국과 미국의 월배당 ETF 분석 및 비교

1. 요약

• 이 리포트는 한국과 미국의 월배당 상장지수펀드(ETF)에 대한 비교 분석을 통해, 월 배당 ETF의 주요 특징과 장단점을 설명합니다. 한국과 미국의 월배당 ETF 시장 현황, 주요 ETF 상품 및 투자 전략을 상세히 분석하고, 각각의 장단점을 비교합니다. 한국 시장에서 SCHD와 JEPQ와 같은 ETF가 인기를 끌고 있으며, 미국 시장에서도 비슷한 상품들이 성장하고 있습니다. 월배당 ETF는 매달 안정적인 현금 흐름을 제공하지만, 주가 하락에 따른 원금 손실 위험도 존재합니다. 특히 커버드콜 전략을 활용한 ETF는 주가 하락 시 손실을 완충할 수 있는 장점이 있지만, 주가 상승 시 수익이 제한된다는 단점을 가지고 있습니다. 투자자들은 본인 투자 성향에 맞춰 적절히 분산 투자하는 것이 중요합니다.

2. 한국의 월배당 ETF

• 2-1. 한국 월배당 ETF 시장 현황

• 한국의 월배당 ETF 시장은 최근 몇 년간 급격히 성장하였습니다. 2022년 말 배당형 ETF의 순자산 규모는 1조1000억원대였으나 현재는 11조원대로 증가했습니다. 이와 함께 상품 수도 2022년 말 19개에서 현재 67개로 늘어났습니다. 특히 미국 시장에서 커버드콜 ETF의 규모가 지난해 초 456억달러에서 올해 1월 748억달러로 급증한 것과 같은 경향이 한국 시장에서도 나타나고 있는 것입니다.

• 2-2. 대표적 한국 월배당 ETF 상품

• 한국 시장에서 인기를 끌고 있는 월배당 ETF로는 'SCHD'(Schwab US Dividend Equity ETF)와 'JEPQ'(JP Morgan Nasdaq Equity Premium Income ETF) 등이 있습니다. 이들 ETF는 국내 투자자들 사이에서 큰 인기를 끌며, 특히 SCHD ETF는 10년 이상 배당금을 지급해온 기업들에 투자하고 있으며, 지난 12개월 배당수익률이 약 3.6%에 해당합니다.

• 2-3. 한국 월배당 ETF의 장점과 단점

• 한국의 월배당 ETF는 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 매력적인 선택지가 되고 있습니다. 장점으로는 매달 안정적인 현금 흐름을 제공하는 점과 다양한 주식에 분산 투자할 수 있는 가능성이 있습니다. 반면에 단점으로는 주가 하락에 따른 원금 손실 위험이 존재하며, 배당 수익률이 상대적으로 낮을 수 있다는 점이 있습니다.

3. 미국의 월배당 ETF

• 3-1. 미국 월배당 ETF 시장 현황

• 미국의 월배당 ETF 시장은 최근 몇 년간 빠르게 성장하고 있습니다. 2022년 초 커버드콜 ETF의 규모는 456억 달러에서 2023년 1월에는 748억 달러로 증가하였으며, 이는 1년 만에 64%의 성장을 의미합니다. 특히 한국 투자자들의 참여가 두드러지며, 2023년에는 미국 배당성장주에 투자하는 SCHD ETF에 대해 3억4425만 달러(약 4738억원)의 순매수가 이루어졌습니다. 월배당 ETF는 분기별로 배당금을 지급하며, 최근 12개월 동안 배당 수익률은 약 3.6%로 추정됩니다.

• 3-2. 대표적 미국 월배당 ETF 상품

• 미국의 대표적인 월배당 ETF 상품으로는 '슈와브 US 디비던드 에쿼티(SCHD)', 'JP모간 나스닥 주식 프리미엄 인컴(JEPQ)', '아이셰어즈 만기 20년 이상 미 국채(TLT)'가 있습니다. SCHD ETF는 10년 이상 안정적으로 배당금을 지급해온 기업에 투자하며, 매 분기 배당금을 지급하는 구조입니다. JEPQ는 나스닥100지수 중 고배당주에 투자하면서 커버드콜 전략을 활용해 주가 하락 리스크를 방어합니다.

• 3-3. 미국 월배당 ETF의 투자 전략

• 투자자들은 월배당 ETF를 통해 매달 안정적인 수익을 추구합니다. 커버드콜 전략을 사용하는 ETF는 주가 하락 시 손실을 완충할 수 있는 장점이 있지만, 상승 시 수익이 제한되는 단점이 있습니다. 전문가들은 투자자들이 자신의 투자 성향에 맞춰 적절히 분산 투자할 것을 권장하고 있으며, 기초 자산의 흐름을 고려한 투자 전략이 중요하다고 강조하고 있습니다.

• 3-4. 미국 월배당 ETF의 장점과 단점

• 미국 월배당 ETF의 장점으로는 매달 안정적인 현금 흐름을 제공하는 점과 투자자들이 ETF를 통해 손쉽게 자산을 배분할 수 있는 점이 있습니다. 반면, 원금 손실의 위험이 존재하며, 특정 상품에 집중하기보다는 다양한 자산에 분산 투자할 필요성이 강조됩니다. 커버드콜 ETF의 경우 기초자산 가격의 변동성이 클 경우 수익이 제한되고 손실이 확대될 위험이 있음을 주의해야 합니다.

4. 커버드콜 전략과 월배당 ETF

• 4-1. 커버드콜 전략의 개념

• 커버드콜 전략은 특정 주식(기초자산)을 보유하며 이를 기초로 옵션을 매도하는 투자 전략입니다. 이 전략은 주가가 하락할 경우 옵션 매도에서 발생하는 프리미엄을 통해 손실을 완충할 수 있는 장점을 가지고 있습니다. 하지만 주가가 상승할 경우 수익률이 제한된다는 단점을 내포하고 있습니다.

• 4-2. 커버드콜 전략을 활용한 ETF의 특징

• 커버드콜 ETF는 주식, 채권 등의 자산을 포함하여 그로 인해 발생한 이자나 배당을 매달 분배하는 방식으로 운영됩니다. 이 제품은 매달 안정적인 현금 흐름을 제공하면서도 주가의 빠른 변동성에 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 현재 커버드콜 ETF의 순자산 규모는 올해에만 1조6000억원 이상 증가한 바 있습니다.

• 4-3. 커버드콜 전략의 장단점

• 커버드콜 전략의 장점으로는 안정적인 수익을 제공하며, 주가의 급등락에 대비할 수 있는 점이 있습니다. 특히, 월배당 ETF는 투자자들에게 매달 배당을 제공함으로써 ‘제2의 월급’ 역할을 할 수 있습니다. 그러나 단점으로는 주가가 상승할 경우 수익이 제한될 수 있으며, 시장이 급락할 경우 손실을 피하기 어려운 측면이 있습니다. 전문가들은 본인의 투자 성향과 상품 특성을 고려하여 신중하게 투자할 필요가 있다고 조언하고 있습니다.

5. 투자자 관점에서의 월배당 ETF 선택 기준

• 5-1. 투자 성향에 맞는 월배당 ETF 선택 방법

• 월 배당 상장지수펀드(ETF)는 매달 배당금을 지급받을 수 있는 특성을 가지고 있습니다. 투자자들은 자신의 투자 성향에 맞는 ETF를 선택할 필요가 있으며, 과거 배당금 지급 이력을 확인하고 배당금 구조를 이해하는 것이 중요합니다. 전문가는 월 배당 ETF를 단순히 성장과 배당을 모두 노릴 수 있는 만능형 상품으로 이해하는 것은 위험할 수 있다고 지적합니다. 특히, 원금 손실 가능성을 염두에 두고 투자해야 합니다.

• 5-2. 자산 분산을 통한 리스크 관리

• 월 배당 ETF에 투자할 때, 특정 상품에 자산을 집중하기보다 다양한 기초자산에 분산 투자하는 것이 좋습니다. 김승현 한국투자신탁운용 ETF 컨설팅 담당자는 주식, 채권, 리츠 등 다양한 자산의 흐름을 고려하여 적절하게 분산 투자하는 방법을 권장합니다. 이로 인해 리스크를 관리하고 보다 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.

• 5-3. 월배당 ETF 투자 시 유의사항

• 월 배당 ETF의 구조는 매달 배당금을 지급하는 형태로 설계되어 있으며, 해당 상품을 분배락일 전날까지 보유하면 분배금을 수령할 수 있습니다. 그러나 분배금 지급 후 주가는 분배금 규모만큼 하향 조정되는 점을 유의해야 합니다. 또한, 커버드콜 ETF의 경우 기초자산의 가격 변동이 작은 횡보장에서 추가 수익을 추구할 수 있지만, 변동성이 커질 경우 손실이 확대될 위험이 있다는 점도 주의해야 합니다.

6. 결론

• 본 리포트에서 분석한 한국과 미국의 월배당 ETF는 매달 안정적인 현금 흐름을 제공하며, 다양한 투자 전략을 통해 수익을 극대화할 수 있는 장점을 제시합니다. 대표적으로 SCHD와 JEPQ ETF는 미국과 한국 시장에서 많은 인기를 얻고 있으며, 커버드콜 전략은 원금 손실 위험을 일부 완화하는 데 도움이 됩니다. 그러나 주가 상승 시 수익이 제한되는 단점이 있어, 자신만의 투자 성향과 리스크를 고려하여 신중히 선택해야 합니다. 앞으로 각 ETF의 실제 성과를 비교 분석하여 더 구체적인 투자 전략과 실질적 적용 방법을 제시할 필요가 있습니다. 더 나아가, 월배당 ETF 시장의 발전과 투자 전략의 진화를 지속적으로 관찰하며, 투자자들에게 실질적인 도움을 줄 수 있는 정보를 제공해야 합니다.

7. 용어집

• 7-1. SCHD [ETF]

• 슈와브 US 디비던드 에쿼티(SCHD)는 미국 배당주에 투자하는 ETF로서, 시가총액 5억 달러 이상의 기업만을 선별하여 투자하며, 분기별로 배당금을 지급합니다. 최근 배당수익률은 약 3.6%로 안정적인 배당을 제공합니다.

• 7-2. JEPQ [ETF]

• JP모간 나스닥 주식 프리미엄 인컴(JEPQ)은 나스닥 100 지수에 포함된 고배당주에 투자하고, 커버드콜 전략을 통해 추가 수익을 추구하는 ETF입니다. 이 ETF는 주가 하락 시 손실을 완충하는 장점을 가지고 있습니다.

• 7-3. 커버드콜 전략 [투자 전략]

• 커버드콜 전략은 보유 주식에 대한 콜 옵션을 매도하여 프리미엄 수익을 얻고, 주가 하락 시 손실을 완충하는 투자 전략입니다. 그러나 주가 상승 시 수익이 제한되는 단점이 있습니다.

8. 출처 문서

• 매달 통장에 현금 꽂혀요…투잡 안 뛰어도 월급 받는 비결 | 한국경제https://www.hankyung.com/article/202407312382i
• 최만수 기자 | 한국경제https://www.hankyung.com/reporter/187
• 월배당 ETF로 '제2의 월급' 챙긴다...자산운용사·투자자 모두 주목https://www.metroseoul.co.kr/article/20240526500275