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에이치브이엠의 항공 및 우주사업 성장에 대한 분석 리포트

일일 보고서 2024년 08월 27일
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목차

  1. 요약
  2. 항공 엔진용 핵심 소재 국산화
  3. 방위산업 분야
  4. 우주 분야에서의 사업 성장
  5. 기타 성장사업 및 이슈
  6. 결론

1. 요약

  • 본 리포트는 에이치브이엠의 항공 및 우주사업 성장에 대한 분석을 다룹니다. 주요 주제로는 TiAl계 항공기 엔진용 핵심 소재 국산화, 이스라엘 방산업체에 대한 첨단 금속 공급, 우주 분야의 매출 성장 및 서산 제2 공장의 착공과 생산 능력 확장이 포함됩니다. 에이치브이엠은 항공 엔진용 주요 부품의 국산화 기술을 개발하고, 방위산업 분야에서 이스라엘 방산업체에 첨단 금속을 성공적으로 공급하고 있습니다. 또한, 우주 분야에서는 매출이 급성장하고 있으며, 새로운 생산 설비를 통해 생산 능력을 크게 확장하고 있습니다. 이와 함께 2023년 코스닥 상장을 통해 확보한 자금을 활용해 미래 성장을 위한 투자도 진행 중입니다.

2. 항공 엔진용 핵심 소재 국산화

  • 2-1. TiAl계 항공기 엔진용 압축기 및 저압 터빈 블레이드 제조기술 개발 과제 착수

  • 에이치브이엠은 2024년 7월부터 54개월간 진행될 예정인 ‘경량 내열 TiAl계 항공기 엔진용 압축기 및 저압 터빈 블레이드 제조기술 개발’ 과제에 선정되었습니다. 이 과제는 산업통상자원부에서 주관하며, 에이치브이엠은 총 16억 원의 개발비를 지원받습니다. 이 기술 개발을 통해 국내에서 연속 실용화 사례가 부족한 TiAl경량 내열소재에 대해 원천 기술을 확보하고, 항공 엔진에 사용될 수 있는 부품을 개발할 계획입니다.

  • 2-2. 첨단소재 개발의 중요성과 진입장벽

  • 항공기용 소재 개발은 비행 중 발생하는 극한 조건과 긴 비행 시간에서 발생하는 피로도를 극복할 수 있는 내구성을 요구합니다. 이로 인해 매우 엄격한 품질 기준과 국제 기준에 따라 생산된 소재만이 사용될 수 있습니다. 또한, 연료 효율을 위해 더 강하고 가벼운 소재의 개발이 필수적이며, 이는 첨단 기술 분야로 진입하기 위한 높은 진입장벽을 이루고 있습니다. 한국항공우주산업 진흥협회에 따르면 2022년 국내 항공 분야의 총 생산 규모 중 국산 항공용 소재는 366억 원으로, 전체의 0.6%에 불과하다는 점도 이를 뒷받침합니다.

  • 2-3. 항공기용 소재 개발 및 실용화 목표

  • 에이치브이엠은 항공기 기체 구조용 소재의 연구 개발에 성공하여 2024년 상반기에는 ‘베타 열처리 타이타늄 합금(Beta annealed Ti-4Al-4V)’이 항공용 인증 품목(QPL)으로 등록되었습니다. 이는 향후 2024년 하반기부터 매출을 올릴 것으로 기대됩니다. 에이치브이엠은 현재 한국에서 전량 수입에 의존하고 있는 항공용 소재의 국산화 개발에 박차를 가하고 있으며, 이를 통해 회사의 미래 성장 동력과 대한민국 항공산업의 경쟁력 향상에 기여할 계획입니다.

3. 방위산업 분야

  • 3-1. 이스라엘 방산업체에 대한 첨단 금속 공급

  • 에이치브이엠은 이스라엘 방산업체에 최신 선진기술을 활용하여 첨단 특수합금을 공급하고 있습니다. 이 회사가 납품하는 소재는 Mraging 250이라는 Ni계 첨단금속으로, 최종 고객사는 이스라엘의 최대 방산업체 중 하나입니다. 2022년 12월에는 성공적으로 초도 물량에 대한 납품을 진행하였고 이후에도 지속적인 수주 요청을 받고 있는 상황입니다. 이러한 상황에 따라 에이치브이엠의 매출처 중 미국 소재 우주발사체 기업과 이스라엘 방산기업의 비중이 증가하고 있으며, 이를 위해 양산 체제를 구축하기 위한 노력을 기울이고 있습니다.

  • 3-2. 방위산업 분야에서의 안정적인 수요 확보

  • 방위산업 분야에서 에이치브이엠은 이스라엘 방산업체에 초도 납품 후 안정적인 수요를 확보하고 있습니다. 특히, 2023년 12월 말 기준으로 에이치브이엠의 수주잔고 TOP3업체는 이스라엘, 미국, 인도에 해당하는 업체들로 파악되었습니다. 이는 에이치브이엠이 항공 방위산업에 대한 주목을 지속해온 결과로 해석됩니다.

4. 우주 분야에서의 사업 성장

  • 4-1. 우주 분야 매출 성장

  • 에이치브이엠은 2024년 상반기 우주 분야 매출액을 50.8억 원으로 공시하였습니다. 이는 2023년 상반기 18.2억 원에 비해 약 179.1% 성장한 수치입니다. 이는 2022년 하반기부터 미국 글로벌 민간 로켓 개발기업으로부터 매출이 발생한 이후의 결과입니다. 특히, 올해 상반기에 여러 종류의 소재 개발이 완료되었으며, 양산 공정의 수율 및 품질 테스트가 진행되고 있다고 회사 관계자가 밝혔습니다. 이후 하반기부터는 새로운 제품 매출이 발생할 것으로 기대되고 있습니다.

  • 4-2. 서산 제2 공장 착공 및 생산 능력 확장

  • 에이치브이엠은 2024년 3월까지 서산 제2 공장의 착공을 시작하며, 새로운 설비로 ▲진공유도 용해로(VIM), ▲진공 아크 재용해로(VAR), ▲일렉트로 슬래그 재용해로(ESR)를 증설할 계획입니다. 이번 공장 증설로 인해 첨단금속의 생산능력이 기존 5,500톤에서 12,700톤으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이를 통해 증가하고 있는 해외 첨단금속 수주 물량을 원활히 소화할 수 있을 것으로 보입니다.

  • 4-3. 미국 민간 로켓 개발 회사와의 협력

  • 에이치브이엠은 미국 민간 로켓 개발 회사와의 협력을 통해 우주 분야에서의 성장을 도모하고 있습니다. 회사는 고객사의 요청으로 신규 소재 개발을 진행하며, 기술적 난이도가 높은 만큼 기존 소재 대비 높은 개발비용이 발생하고 있다고 밝혔습니다. 이러한 협력이 우주 분야 첨단 금속 양산에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

5. 기타 성장사업 및 이슈

  • 5-1. 우주 항공용 첨단금속 제조공장 착공

  • 에이치브이엠은 2024년 8월 23일 충남 서산 제2공장의 착공식을 개최하였습니다. 이 공장은 우주 및 항공용 첨단금속 제조를 목표로 하고 있으며, 공장 건축은 2024년 8월부터 시작되어 2025년 3월까지 완료될 예정입니다. 이번 공장에는 ▲진공유도 용해로(VIM), ▲진공 아크 재용해로(VAR), ▲일렉트로 슬래그 재용해로(ESR)와 같은 설비가 포함될 계획입니다. 이를 통해 증가하는 해외 첨단금속 수주 물량을 소화할 계획이라고 회사 관계자는 전하였습니다.

  • 5-2. 증설 및 생산능력 확대 계획

  • 서산 제2공장이 완공되면 에이치브이엠의 첨단 금속 생산능력은 기존 연 5,500톤에서 12,700톤으로 증가할 전망입니다. 또한 에이치브이엠은 코스닥 상장으로 확보한 자금을 활용하여 2024년부터 2년간 총 205억 원을 투자해 시설을 증설할 예정입니다. 이러한 증설 계획은 최근 증가하는 해외 수주 물량을 원활히 처리하기 위한 전략으로, 회사 측은 우주와 항공 분야에서의 고성장을 기대하고 있습니다.

  • 5-3. 코스닥 상장 후 자금 확보

  • 에이치브이엠은 2023년 6월 말 코스닥에 상장함으로써 자금을 조달하였습니다. 상장을 통해 확보한 자금은 향후 공장 증설 및 관련 설비 구축에 사용될 계획입니다. 서산 제2공장의 착공과 함께 이루어지는 자금 투입은 우주 및 항공 분야의 성장세를 더욱 가속화할 것으로 예상되고 있으며, 에이치브이엠의 우주 분야 매출액은 2024년 상반기에 51억 원으로 전년 동기 대비 179% 성장하였다는 성과를 나타내고 있습니다.

6. 결론

  • 에이치브이엠은 TiAl계 항공기 엔진용 핵심 소재 국산화를 통해 국내 항공산업에서 경쟁력을 확보하고 있으며, 이스라엘 방산업체와의 협력을 통해 방위산업에서도 안정적인 수주를 유지하고 있습니다. 특히 서산 제2 공장의 증설 및 생산 능력 확장은 우주 분야에서의 급성장을 견인할 것입니다. 그러나 고도 기술 개발의 높은 난이도와 진입장벽을 고려할 때 지속적인 투자와 연구 개발이 필요합니다. 미래 전망으로는 이러한 기술력이 더욱 강화되어 국내외 항공 및 우주 산업에서 중요한 역할을 수행하게 될 것으로 기대됩니다. 에이치브이엠의 우주 및 항공 분야에서의 성장이 실제로 적용될 경우, 국내외 시장에서의 존재감을 강화할 수 있을 것입니다. 함께 서산 제2 공장의 가동이 예정대로 진행된다면, 첨단금속 생산능력은 크게 증가하며, 지속적인 해외 수주를 원활하게 처리할 수 있을 것입니다.

7. 용어집

  • 7-1. 에이치브이엠 [회사]

  • 에이치브이엠(HVM)은 첨단 및 특수금속 전문기업으로, 항공기 엔진용 핵심 소재 국산화 및 우주 분야에서의 사업 성장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 국내외 다양한 방산업체 및 민간 로켓 개발 회사와의 협력을 통해 기술개발을 지속하고 있습니다.

  • 7-2. TiAl계 항공기 엔진용 핵심소재 [기술]

  • TiAl(Titanium Aluminide)계 항공기 엔진용 핵심 소재는 내열성과 경량화가 중요한 항공 부품에서 사용됩니다. 에이치브이엠은 이 소재의 국산화를 통해 항공기 엔진 준비 과제를 성공적으로 수행하고 있습니다.

  • 7-3. 서산 제2 공장 [시설]

  • 서산 제2 공장은 에이치브이엠의 우주·항공용 첨단금속 제조를 위한 신규 공장으로, 진공유도 용해로, 진공 아크 재용해로, 일렉트로 슬래그 재용해로 등의 설비를 증설하고 있으며, 2024년 3월까지 완료될 예정입니다.

8. 출처 문서