2023년 메모리 반도체 업황과 HBM 시장 전망 분석

1. 요약

• 2023년 메모리 반도체 업황은 AI 수요의 증가와 가격 반등으로 인해 긍정적인 전망을 보이고 있습니다. 특히, 삼성전자와 SK하이닉스의 실적이 크게 향상되고 있으며, HBM(High Bandwidth Memory) 시장 또한 급격한 성장이 예상됩니다. 본 리포트는 메모리 반도체 시장 개요, 특히 AI 수요와 가격 반등의 영향, HBM 시장 분석 및 주요 기업인 삼성전자와 SK하이닉스의 성과, 그리고 향후 전망과 과제에 대해 다룹니다. HBM은 AI와 고성능 컴퓨팅에 필수적인 기술로, 현재 수요가 크게 증가하고 있습니다. 엔비디아와의 협력은 특히 SK하이닉스에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 삼성전자 또한 HBM 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다.

2. 메모리 반도체 시장 개요

• 2-1. 2023년 메모리 반도체 업황

• 2023년 메모리 반도체 업황은 지난해 하반기부터 회복세를 보이고 있으며, 기업 실적 개선에 대한 기대가 높아지고 있습니다. 특히, 글로벌 반도체 산업 매출은 2022년 9월부터 14개월 동안 마이너스 성장세를 지속하였으나, 지난해 하반기부터 감소 폭이 축소된 뒤, 2023년 11월부터 5개월 연속 플러스 성장세를 기록하였습니다. 예를 들어, 2023년 11월에 5.7%, 12월에는 11.6%, 2024년 1월에는 15.2%의 성장을 나타냈습니다.

• 2-2. AI 수요와 가격 반등 영향

• AI 붐으로 인해 고속 데이터처리 및 저전력이 특징인 HBM(고대역폭 메모리반도체)에 대한 수요가 급증하였습니다. 작년 2분기부터 메모리 제조사들의 감산으로 인해 메모리 반도체 현물가격이 반등하기 시작하였으며, 예를 들어 DDR4 8Gb 현물가격이 지난해 9.15일 저점인 $1.39에서 금년 5.15일 현재 $1.76로 26.6% 상승하였습니다. 낸드플래시 256Gb 현물가격 또한 지난 9.26일 저점인 $0.98에서 금년 5.15일 현재 $2.08로 112.2% 증가하였습니다.

• 2-3. 글로벌 반도체 매출 증가

• 2023년 1~4월 한국의 반도체 수출액은 $409억으로 전년 동기 대비 52% 증가하였습니다. 반도체 수출 증가율은 2022년 8월부터 2024년 1월까지 18개월 동안 마이너스를 지속하다가, 2024년 2월에는 66.7%로 큰 폭으로 플러스 전환하였습니다.

3. HBM 시장 분석

• 3-1. HBM 수요 증가

• 지난해부터 촉발된 AI 붐으로 인해 고속 데이터처리 및 저전력이 특징인 고대역폭 메모리반도체 HBM에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 이로 인해 `24년 메모리 3사의 HBM 공급량은 전년 대비 +237%로 크게 증가할 전망입니다. HBM은 주문형 수주를 통해 생산되며, 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황입니다. 이에 따라 `24년 HBM 시장의 수급 여건은 전년 대비 -2.0%의 공급 부족이 예상됩니다.

• 3-2. HBM 시장 성장 전망

• HBM 시장규모는 `22년 $23억에서 `26년 $230억으로 10배 성장할 것으로 전망되며, 전체 D램에서 HBM의 비중은 용량 기준 지난해 2%에서 올해 5%로 증가하고 내년에는 10%를 넘어설 것으로 보입니다. 매출액 기준으로는 `23년 전체 D램 매출의 8%에서 `24년 21%로 늘어나며, `25년에는 30%를 초과할 것으로 전망됩니다.

• 3-3. HBM 공급 증가

• 메모리 반도체 제조사들은 반도체 수요 호조에 대응하기 위해 2분기부터 점차 감산 규모를 줄이며, 하반기에는 감산 정책을 종료할 계획을 수립하고 있습니다. 삼성전자는 올해 하반기 웨이퍼 투입량을 66만 장으로 늘려 생산량을 회복할 예정이며, D램은 보통 웨이퍼 투입 후 3개월 뒤에 출하된다는 점에서 최근 웨이퍼 투입량 증가는 하반기 수요가 견조하다는 것을 시사합니다.

4. 주요 기업 성과 분석

• 4-1. 삼성전자 HBM 성과

• 삼성전자는 HBM 시장에서 38%의 점유율을 보이고 있으며, 엔비디아의 테스트 통과 여부와 수주 물량이 중요하게 논의되고 있습니다. HBM의 품질 검증 과정이 진행 중이며, 그 결과에 따라 삼성전자의 시장 성과가 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 올해 메모리 시장은 AI 반도체의 성장에 힘입어 본격적인 회복세를 보이고 있으며, 이는 삼성전자의 성과에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

• 4-2. 하이닉스 HBM 성과

• SK하이닉스는 HBM 시장에서 53%의 점유율을 보유하고 있으며, 엔비디아에 HBM 물량을 사실상 독점 공급하고 있습니다. 2023년 2분기 SK하이닉스의 매출은 15조7천572억원, 영업이익은 4조7천610억원으로 예상되며, 이는 이전의 분기보다 큰 폭의 증가를 나타냅니다. 하반기에는 주요 GPU 업체인 엔비디아에게 HBM3E 8단을 공급하며, HBM 후공정 기술의 경쟁력과 품질 안전성을 바탕으로 시장을 선도할 가능성이 높습니다.

• 4-3. 엔비디아와의 협력 효과

• 엔비디아는 HBM을 사용하여 AI 칩의 성능을 극대화하고 있으며, SK하이닉스는 엔비디아의 주요 파트너로 자리잡고 있습니다. HBM 탑재가 AI 반도체의 필수 조건으로 여겨지면서, 엔비디아의 HBM 수요가 폭발적으로 증가하고 있어 SK하이닉스와 삼성전자 모두에게 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. SK하이닉스는 HBM3 및 HBM3E 버전의 메모리를 공급하며, AI 관련 수요 증가세에 힘입어 HBM 시장에서의 경쟁력을 유지하고 있습니다.

5. 향후 시장 전망과 과제

• 5-1. AI 관련 수요 증가 전망

• 2023년 메모리 반도체 시장은 AI 붐으로 인해 고속 데이터 처리와 저전력 특성을 갖춘 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 수요가 급증하고 있는 상황입니다. 대형 클라우드 업체의 데이터 센터 확대에 사용될 AI 서버용 반도체에 대한 수요가 증가할 것으로 예상되며, 이는 전체 메모리 반도체 수요의 회복을 이끌 것으로 보입니다. Gartner에 따르면, 데이터센터 지출 증가율이 이전의 4%에서 10%로, IT 서비스 지출 증가율이 6.1%에서 9.7%로 확대될 것이라고 합니다.

• 5-2. 미국과의 반도체 패권 경쟁

• 전 세계 HBM 시장 점유율을 보면 SK하이닉스가 53%로 1위이며, 삼성전자가 38%로 뒤따르고 있습니다. 반도체 시장의 패권 경쟁은 미국과 중국 간의 갈등과 밀접한 관계가 있으며, 이로 인해 한국 기업들이 보다 공격적으로 시장 점유율을 확대할 필요가 있습니다. 향후 삼성전자의 HBM 제품이 엔비디아의 테스트를 통과하는 것이 중요한 변수로 부각되고 있으며, 이를 통해 수주 물량이 얼마나 늘어날지가 관건으로 평가됩니다.

• 5-3. 파운드리 사업부 전망

• 삼성전자의 파운드리 사업부 적자는 2023년 2분기에 크게 축소되었으며, 하반기에는 흑자 전환 가능성이 있다고 전문가들은 분석하고 있습니다. 그러나 이는 미국의 금리 인하 사이클과 외국인 투자 유입 여부 등에 따라 큰 영향을 받을 것으로 보입니다. 올 하반기에는 애플 아이폰과 AI PC와 같은 신제품들이 출시될 예정이라 전통적인 메모리 반도체 수요가 살아날 가능성도 함께 고려해야 할 사항입니다.

6. 결론

• 2023년 메모리 반도체 시장은 AI 수요의 증가와 가격 반등으로 긍정적인 전망을 보입니다. 특히, HBM 시장의 급격한 성장은 삼성전자와 SK하이닉스의 뛰어난 성과와 밀접한 연관이 있습니다. 삼성전자는 AI 반도체의 수요 증가에 힘입어 메모리 반도체의 생산을 확대하고 있으며, HBM 제품의 품질 검증 과정을 통해 시장 점유율을 향상시키고자 합니다. SK하이닉스는 엔비디아와의 강력한 협력을 바탕으로 HBM3E 제품을 공급하며, 시장에서의 지배력을 더욱 강화하고 있습니다. 그러나, 미국과의 반도체 패권 경쟁 및 시장의 불확실성은 여전히 해결해야 할 중요한 과제입니다. 앞으로 메모리 반도체 기술의 발전과 파운드리 사업부의 흑자 전환 여부가 중요하며, 이는 시장의 지속 가능한 성장에 큰 영향을 미칠 것입니다. AI 관련 수요 증가와 반도체 제조사의 전략적 대응이 향후 메모리 반도체 산업의 핵심 동력이 될 것입니다.

7. 용어집

• 7-1. HBM (High Bandwidth Memory) [기술]

• HBM은 고대역폭 메모리로, AI와 고성능 컴퓨팅에 필수적인 기술입니다. 메모리 반도체 시장에서 중요한 역할을 하며, 삼성전자와 하이닉스가 주요 공급자로 활동하고 있습니다.

• 7-2. 삼성전자 [회사]

• 삼성전자는 세계적인 반도체 제조 기업으로, HBM 시장에서 주요한 위치를 차지하고 있습니다. 최근에는 AI 수요 증가와 HBM 공급 확대를 통해 실적을 향상시키고 있습니다.

• 7-3. SK하이닉스 [회사]

• SK하이닉스는 반도체 제조 기업으로, HBM 시장에서 1위 점유율을 차지하고 있습니다. 엔비디아와의 협력을 통해 AI 관련 수요를 충족시키며, 강력한 실적을 기록하고 있습니다.

• 7-4. 엔비디아 [회사]

• 엔비디아는 GPU 제조 기업으로, AI와 고성능 컴퓨팅 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. SK하이닉스의 HBM을 독점 공급받아 AI 반도체 시장에서 강력한 경쟁력을 보이고 있습니다.

8. 출처 문서

• 메모리 반도체 업황과 HBM 시장 전망(삼성전자 VS 하이닉스)https://9078kusoos.tistory.com/entry/%EB%A9%94%EB%AA%A8%EB%A6%AC-%EB%B0%98%EB%8F%84%EC%B2%B4-%EC%97%85%ED%99%A9%EA%B3%BC-HBM-%EC%8B%9C%EC%9E%A5-%EC%A0%84%EB%A7%9D%EC%82%BC%EC%84%B1%EC%A0%84%EC%9E%90-VS-%ED%95%98%EC%9D%B4%EB%8B%89%EC%8A%A4
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