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리튬 아메리카스(LAC)의 현재 상황 및 주가 변동 분석

일일 보고서 2024년 07월 11일
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목차

  1. 요약
  2. 리튬 아메리카스(LAC) 개요
  3. 리튬 아메리카스 주가 및 금융 상태
  4. 시장 반응 및 투자의견 변화
  5. 결론

1. 요약

  • 리튬 아메리카스(LAC)는 리튬 광산 탐사 및 개발을 주요 비즈니스로 하는 캐나다 기반 회사입니다. 본 리포트에서는 이 회사의 Thacker Pass 프로젝트와 최근 주식 공모 계획을 중심으로, 재무 상태와 시장 반응 등을 분석하였습니다. 현재 LAC의 주가는 6~7달러 대에서 움직이고 있으며, 향후 12개월 동안 14.25달러로 상승할 가능성이 있습니다. 주요 프로젝트인 Thacker Pass는 미국 네바다주에 위치하며, 미국 GM과의 파트너십을 통해 향후 10년 동안 독점 공급권을 확보하였습니다. 또한, 미국 에너지부로부터 22억 달러 규모의 대출 약속을 받았습니다. 그러나 도이체방크가 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정하며 태커 패스 프로젝트의 실행 위험을 지적하였습니다. LAC의 재무 상태는 혼재되어 있으며, 현금 소진율이 높아 단기적으로 수익성에 대한 우려가 꾸준히 제기되고 있습니다.

2. 리튬 아메리카스(LAC) 개요

  • 2-1. 회사 개요 및 주요 프로젝트

  • 리튬 아메리카스(LAC)는 캐나다에 본사를 둔 회사로, 뉴욕 증권 거래소에 상장되어 있습니다. 이 회사는 미국과 캐나다에서 리튬 광산 탐사 및 개발을 주요 비즈니스로 하고 있으며, 최근 몇 년간 리튬 시장에서 상당한 성장을 이루었습니다.

  • 2-2. Thacker Pass 프로젝트

  • Thacker Pass 프로젝트는 리튬 아메리카스(LAC)의 주요 프로젝트로, 미국 네바다주에 위치해 있습니다. LAC는 이 프로젝트의 지분 100%를 소유하고 있으며, 이를 통해 현재 미국 내에서 가장 큰 리튬 광산 자원을 보유하고 있는 것으로 추정됩니다. 이 프로젝트는 2027년 첫 생산을 목표로 하고 있으며, 유명 자동차 메이커인 미국 GM과의 파트너십을 통해 10년 간 독점 공급권을 확보하였습니다. 또한, 미국 에너지부로부터 22억 달러 규모의 대출 약속을 받은 것으로 알려져 있어, 프로젝트의 성공 가능성을 높여주는 자금이 확보되었습니다.

3. 리튬 아메리카스 주가 및 금융 상태

  • 3-1. 현재 주가 및 전문가 전망

  • 리튬 아메리카스(LAC)의 현재 주가는 6~7달러 대에서 움직이고 있습니다. 과거 주가는 한때 25.70달러까지 상승했으나, 전기차 수요 감소 등의 이슈로 인해 현재 주가가 하락했습니다. 그러나 최근 주가는 3달러 후반에서 급등하여 중요한 포인트에 도달해 있습니다. 월가 전문가들은 향후 12개월 주가 전망 컨센서스가 14.25달러로 현재 주가 대비 2배 이상 상승할 것으로 보고 있습니다. 이러한 전망은 LAC의 Thacker Pass 프로젝트 성공 가능성과 미국 에너지부로부터 받은 22억 달러 이상의 대출 약속 등에 기반을 두고 있습니다.

  • 3-2. 주식 공모 계획

  • 리튬 아메리카스는 5,500만 보통주에 대한 인수 공모를 계획하고 있으며, 에버코어 ISI, 골드만 삭스 \\u0026 Co. LLC, BMO Capital Markets가 공동 대표 주관사로 참여합니다. 이 공모는 시장 및 기타 조건에 따라 변동될 수 있으며, 회사는 인수자에게 최대 15%의 주식을 추가로 매입할 수 있는 옵션을 부여할 계획입니다. 이번 공모는 미국과 퀘벡을 제외한 캐나다 주 및 테리토리 전역에서 제공될 예정이며, 투자자들은 미국 증권거래위원회 웹사이트 또는 SEDAR+에서 투자 설명서와 등록 명세서를 확인할 수 있습니다.

  • 3-3. 재무 상태와 유동성

  • 리튬 아메리카스의 재무 상태는 혼재되어 있습니다. 시가총액은 약 10억 8천만 달러에 달하며, 대차대조표상 부채보다 현금이 더 많은 것은 긍정적인 신호입니다. LAC의 단기 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 단기 재무 상태가 견고함을 나타냅니다. 그러나 LAC는 현금을 빠르게 소진하고 있으며, 지난 12개월 동안 수익을 내지 못했습니다. 애널리스트들은 올해 순이익이 감소할 것으로 예상하여 단기적으로 회사의 수익성에 대해 낙관적이지 않습니다. 이러한 요인은 2023년 4분기 기준 마이너스 주가수익비율 -267.60과 지난 12개월간의 조정 주가수익비율 -40.1에 반영되어 있으며, 이는 시장이 향후 수익이 마이너스가 될 것으로 예상하고 있음을 시사합니다.

4. 시장 반응 및 투자의견 변화

  • 4-1. 도이체방크 투자의견 변화

  • 도이체방크(Deutsche Bank)는 리튬 아메리카스(Lithium Americas Corp., NYSE:LAC)에 대한 투자의견을 '매수(Buy)'에서 '보유(Hold)'로 하향 조정하였습니다. 목표주가는 25달러에서 7달러로 낮춰졌습니다. 이와 같은 변화는 최근 분사에 따른 가치 고평가와 네바다주 태커 패스(Thacker Pass) 광산 프로젝트의 실행 위험 증가를 근거로 하고 있습니다. 이 발표 이후 LAC의 주가는 10.33% 하락하여 8.16달러를 기록했습니다. 태커 패스는 순수 미국 리튬 자산으로 제너럴 모터스(General Motors, GM)의 지원을 받고 있으며, 향후 수개월 내 두 번째 트렌치 펀딩(tranche funding)이 이루어지면 GM은 최대 20%의 LAC 지분을 보유하게 됩니다. 도이체방크의 애널리스트 코린 블랜처드(Corrine Blanchard)는 "리튬 아메리카스(LAC)가 인플레이션 감축 법안(Inflation Reduction Act)과 관련하여 미국 에너지부(U.S. Department of Energy)의 지원을 받고 있지만, 초기 단계 자산 개발과 관련된 실행 위험이 증가하고 있다"고 평가했습니다.

  • 4-2. 리튬 시장과 LAC에 대한 평가

  • 리튬 아메리카스(LAC)의 태커 패스 프로젝트는 제너럴 모터스(General Motors, GM)의 지원 아래 진행되고 있으며 미국 내 리튬 자산으로 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 그러나 초기 단계의 자산 개발과 관련된 실행 위험은 높아지고 있습니다. 도이체방크는 이러한 위험을 반영하여 투자의견을 하향 조정하였고, 이는 LAC 주가의 급락으로 이어졌습니다. 또한, 도이체방크는 리튬 아르헨티나(Lithium Americas (Argentina) Corp., NYSE: LAAC)에 대해 투자의견 '매수(Buy)'와 목표주가 11달러를 제시하였습니다. 아르헨티나 후후이(Jujuy) 지역에 위치한 카우차리-올라로즈(Cauchari-Olaroz) 리튬 염수 개발은 위험이 제거된 생산 자산으로 평가받고 있습니다. 따라서 이는 리튬 성장을 실행할 수 있는 매력적인 방법으로 분석되었습니다. 아울러, 리튬 시장이 전반적으로 불안정한 모습을 보이고 있습니다. 뱅크오브아메리카(Bank of America)가 리튬 공급량이 계속해서 수요를 초과하고 있다며 앨버말(Albemarle)에 대한 투자의견을 강등한 이후, 리튬 관련 주식들이 급락세를 기록하고 있습니다.

5. 결론

  • 리튬 아메리카스(LAC)는 Thacker Pass 프로젝트를 통해 전기차 시장의 핵심 원료인 리튬 공급의 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 미국 GM과의 파트너십 및 미국 에너지부의 대출 지원은 프로젝트 성공 가능성을 높이는 긍정적 요소입니다. 반면, 재무 상태와 실행 위험 측면에서의 문제점도 명확히 존재합니다. 특히, 도이체방크가 태커 패스 프로젝트의 실행 위험 증가와 가치 고평가를 이유로 투자의견을 하향 조정한 점은 주목할 필요가 있습니다. 리튬 시장이 불안정한 가운데, 리튬 아메리카스의 지속적인 손실 문제는 투자자들에게 신중한 판단을 요구합니다. 따라서, 투자자들은 현재의 리튬 아메리카스 상황을 면밀히 분석하고, 장기적인 관점을 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 앞으로 리튬 시장의 변동성을 주의 깊게 관찰하고, LAC의 신속한 재무 개선과 프로젝트 실행 가능성을 지속적으로 평가해야 할 것입니다.

6. 용어집

  • 6-1. 리튬 아메리카스 [회사]

  • 리튬 아메리카스는 미국과 캐나다에서 리튬 광산 탐사 및 개발을 전문으로 하는 기업입니다. 이 회사는 Thacker Pass 프로젝트를 소유하고 있으며, 전기차 시장의 성장과 더불어 리튬의 수요가 증가할 것으로 기대됩니다.

  • 6-2. Thacker Pass 프로젝트 [프로젝트]

  • Thacker Pass 프로젝트는 리튬 아메리카스가 소유한 주요 리튬 광산 개발 프로젝트로, 높은 순도와 풍부한 리튬 매장량으로 주목받고 있습니다. 이 프로젝트는 전기차 배터리용 리튬 공급의 주요 원천으로 기대됩니다.

  • 6-3. 도이체방크 [금융기관]

  • 도이체방크는 리튬 아메리카스에 대한 투자의견을 최근 '매수'에서 '보유'로 하향 조정하였으며, 이는 태커 패스 프로젝트의 실행 위험 증가와 회사 가치 고평가 등의 이유로 인해 이루어졌습니다.

7. 출처 문서