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네이버웹툰의 나스닥 상장: 기업 가치와 글로벌 전략 분석

일일 보고서 2024년 07월 21일
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목차

  1. 요약
  2. 네이버웹툰 나스닥 상장의 배경
  3. 네이버웹툰의 기업 가치 평가
  4. 주요 주주 구조와 투자자
  5. 글로벌 전략과 IP 사업 확장
  6. 업계와 전문가의 전망
  7. 결론

1. 요약

  • 이 리포트는 네이버웹툰의 나스닥 상장을 중심으로 기업 가치 평가와 글로벌 전략을 분석합니다. 네이버웹툰은 150개국에서 1억 7천만 명의 월간 활성 사용자를 보유하고 있으며, 나스닥 상장을 통해 북미 시장에서의 웹툰과 웹소설 지식재산권 사업을 확장하려 합니다. 기업 가치는 약 3조 7천억 원으로 평가되며, 블랙록과 네이버 유허브가 주요 투자자로 관심을 표명했습니다. 주요 주주로는 네이버, 라인야후와 네이버 유허브가 있으며, 글로벌 IP 사업 확장을 통해 매출과 시장 점유율을 높이고 있습니다. 또한, 여러 글로벌 성공 사례를 통해 북미 및 유럽 시장에서 성장 가능성이 높음을 보여줍니다.

2. 네이버웹툰 나스닥 상장의 배경

  • 2-1. 상장 추진 배경과 목적

  • 네이버웹툰의 나스닥 상장 배경은 글로벌 시장 확장과 기업 가치 상승을 목적으로 하고 있습니다. 네이버웹툰은 전 세계 150개국에서 1억 7천만 명의 월간 활성 사용자를 보유하고 있으며, 나스닥 상장을 통해 북미 시장을 중심으로 웹툰과 웹소설 지식재산권(IP) 사업을 확장하고자 합니다. 현재 네이버웹툰의 기업 가치는 최대 26억7천만 달러(약 3조 7천억 원)로 평가받고 있습니다. 글로벌 자산 운용사 블랙록은 이번 IPO에서 최대 5천만 달러(약 691억 원) 상당의 주식을 구매하는 데 관심을 표명하였고, 네이버의 미국 자회사인 네이버 유허브(Naver U.Hub)도 5천만 달러(약 691억 원) 상당의 주식을 매입할 계획입니다.

  • 2-2. 미국 증권거래위원회(SEC) 증권신고서 제출

  • 네이버웹툰의 본사이자 북미 소재 법인인 웹툰 엔터테인먼트는 2024년 7월 17일(현지 시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 증권신고서를 제출하였습니다. 제출된 증권신고서에 따르면, 웹툰 엔터테인먼트는 나스닥 시장에서 'WBTN' 종목 코드로 거래될 예정입니다. 주관사는 골드만삭스, 모건스탠리, JP모건, 에버코어로 구성되며, 웹툰 엔터테인먼트는 이번 IPO를 통해 보통주 1천5백만 주를 발행하여 최대 3억1천5백만 달러(약 4천3백억 원)을 조달할 방침입니다.

  • 2-3. 주식 공모가격 희망 범위

  • 웹툰 엔터테인먼트는 증권신고서에서 주식 공모가격 희망 범위를 주당 18∼21달러로 제시하였습니다. 공모가 상단 가격을 적용한 상장 후 기업 가치는 약 26억7천만 달러(약 3조 7천억 원)에 달할 것으로 예상됩니다. 네이버는 상장 후에도 웹툰 엔터테인먼트의 지배주주로서 지분 63.4%를 유지하며, 라인야후(LY 코퍼레이션)도 지분 24.7%로 주요 주주로 남아있게 됩니다.

3. 네이버웹툰의 기업 가치 평가

  • 3-1. 상장 후 기업 가치 전망

  • 네이버웹툰의 기업 가치는 나스닥 상장을 통해 최대 26억7000만 달러, 약 3조7000억 원에 이를 전망입니다. 네이버웹툰의 본사이자 북미 소재 법인인 웹툰 엔터테인먼트는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 증권신고서에서 주식 공모가격 희망 범위를 주당 18∼21달러로 제시했습니다. 상장이 완료되면 웹툰 엔터테인먼트는 종목 코드 'WBTN'으로 나스닥 시장에서 거래될 예정입니다. 네이버웹툰의 상장은 Z세대와 밀레니얼을 주요 타겟으로 하여 북미 시장에서의 경쟁력을 강화할 목적으로 진행되고 있습니다.

  • 3-2. 주식 발행 규모와 예상 자금 조달

  • 웹툰 엔터테인먼트는 이번 기업공개(IPO)를 통해 보통주 1500만 주를 발행하여 최대 3억1500만 달러, 약 4300억 원을 조달할 계획입니다. 공모가 상단 가격을 적용한 상장 후 기업가치는 약 3조7000억 원에 이르게 됩니다. 네이버웹툰은 상장을 통해 보유한 자금을 바탕으로 북미 시장을 중심으로 확장 전략을 추진할 예정입니다. 이를 통해 웹툰과 웹소설 지식재산권(IP)을 적극적으로 확보하고 이를 영상화하는 사업을 강화할 것이 예상됩니다.

  • 3-3. 글로벌 자산 운용사의 주식 구매 관심

  • 글로벌 자산 운용사 블랙록이 관리하는 펀드와 계정은 이번 IPO에서 최대 5000만 달러, 약 691억 원 상당의 주식을 구매하는 데 관심을 나타냈습니다. 또한, 네이버의 미국 자회사인 네이버 유허브(Naver U.Hub)는 사모 거래를 통해 웹툰 주식 5000만 달러어치를 매입하기로 합의했습니다. 이와 같이 주요 글로벌 자산 운용사들의 관심이 높아지며 네이버웹툰의 상장이 성공적으로 마무리될 가능성이 높아지고 있습니다.

4. 주요 주주 구조와 투자자

  • 4-1. 네이버의 지배주주 위치

  • 네이버는 네이버웹툰의 나스닥 상장 이후에도 웹툰 엔터테인먼트의 지분 63.4%를 유지하며, 지배주주로서 이사 선임 권한을 보유하게 됩니다. 네이버는 웹툰 엔터테인먼트의 주요 주주로 계속해서 영향력을 행사할 예정입니다.

  • 4-2. 라인야후(LY 코퍼레이션)의 주요 주주 역할

  • 라인야후(LY 코퍼레이션)는 네이버웹툰 엔터테인먼트 지분 24.7%를 보유한 주요 주주입니다. 상장 이후에도 라인야후는 주요 주주로 남아 웹툰 엔터테인먼트의 성공을 지원할 것입니다.

  • 4-3. 네이버 유허브의 주식 매입 계획

  • 네이버의 미국 자회사인 네이버 유허브는 사모 거래를 통해 웹툰 엔터테인먼트의 주식 5000만 달러(약 691억 원) 어치를 매입하기로 합의했습니다. 네이버 유허브의 이러한 투자 결정은 네이버웹툰의 나스닥 상장과 글로벌 확장에 중요한 역할을 할 것입니다.

5. 글로벌 전략과 IP 사업 확장

  • 5-1. 북미 시장에서의 전략 확장

  • 네이버웹툰의 북미 시장 확장은 주목할 만한 성과를 보이고 있습니다. 네이버웹툰은 미국법인 웹툰엔터테인먼트를 통해 미국 증권거래위원회(SEC)에 나스닥 기업공개(IPO)를 위한 증권신고서를 제출했습니다. 네이버웹툰은 북미 시장에서 약 1767만 달러(약 243억원)의 매출을 올리며, 전체 웹툰 시장에서 53.86%의 점유율을 차지하고 있습니다. 이는 미국의 전통적인 만화 시장 강자인 배트맨의 'DC 유니버스'와 어벤저스의 '마블언리미티드'보다도 높은 점유율입니다. 추가로, 네이버웹툰은 스페인어, 프랑스어, 독일어 서비스를 통해 유럽 시장으로의 진출도 진행 중입니다. 네이버웹툰의 북미 시장에서의 성공은 단순히 '만화책의 디지털 버전'이 아닌, '디지털에서 창작된 만화'라는 새로운 장르로의 재창조가 주효한 것입니다.

  • 5-2. 웹소설과 웹툰 IP의 영상화 사업 전망

  • 네이버웹툰은 웹소설과 웹툰 IP를 기반으로 한 영상화 사업에서도 두각을 나타내고 있습니다. 네이버웹툰의 많은 콘텐츠가 영화, 스트리밍 시리즈, 애니메이션, 비디오 게임 등으로 제작되고 있으며, 이러한 콘텐츠들은 글로벌 시장에서도 큰 인기를 얻고 있습니다. 예를 들어, 네이버웹툰을 원작으로 한 넷플릭스 오리지널 시리즈 '스위트홈'과 '마스크걸'은 넷플릭스 글로벌 TV쇼(비영어권) 상위 10위권에 이름을 올리며 큰 인기를 얻었습니다. 또한, 드라마 '더 에이트 쇼'는 배진수 작가의 '머니게임'과 '파이게임'을 참고해 제작되었습니다. 이 외에도, 기맹기 작가의 '내 아이디는 강남미인'은 태국 등 해외 국가에서도 드라마로 제작되어 인기를 얻었으며, SIU 작가의 '신의 탑'은 게임에 접목된 대표적인 사례입니다. 네이버웹툰의 다양한 IP는 여러 매체로 확장되며 글로벌 시장에서의 성장 가능성을 입증하고 있습니다.

  • 5-3. 네이버웹툰의 글로벌 콘텐츠 성공 사례

  • 네이버웹툰은 다양한 글로벌 성공 사례를 보유하고 있습니다. 북미를 포함한 전 세계 150개국에서 2400만명의 창작자와 1억7000만명의 월간활성이용자(MAU)를 보유하고 있습니다. 지난 10년간 100개 이상의 스트리밍 시리즈 및 영화, 200개 이상의 책, 70개 이상의 게임 및 1100만개 이상의 소비자 제품군을 포함해 총 900개 이상의 작품을 제작·각색하며 글로벌 콘텐츠 생태계를 구축하고 있습니다. 네이버웹툰의 글로벌 전략은 K-팝의 슈퍼스타 방탄소년단(BTS)과 넷플릭스의 ‘오징어게임’ 등의 글로벌 성공과 유사하게, 한국의 새로운 문화 수출품으로서의 가능성을 보여주고 있습니다. 이러한 성공 사례들은 네이버웹툰이 글로벌 콘텐츠 시장에서 지속적인 성장을 이룰 수 있는 기반이 되고 있습니다.

6. 업계와 전문가의 전망

  • 6-1. 증권가의 네이버웹툰 상장 평가

  • 네이버웹툰은 나스닥 상장을 추진하면서 기업 가치가 최대 3조7000억원에 이를 것으로 전망됩니다. 네이버웹툰의 북미 법인이자 웹툰·콘텐츠 사업 지배 구조의 최상위에 있는 웹툰엔터테인먼트는 2024년 7월 17일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 증권 신고서에서 주식 공모가격 희망 범위를 주당 18∼21달러(약 2만5000원∼2만9000원)로 제시했습니다. 증권가에서는 공모가 상단 가격을 적용한 상장 후 기업 가치를 약 26억7000만 달러(약 3조7000억원)로 예상하고 있습니다.

  • 6-2. 기업 공개(IPO)에 따른 영향 분석

  • 네이버웹툰의 상장은 보통주 1500만 주를 발행해 최대 3억1500만 달러(약 4300억원)를 조달할 전망입니다. 상장 완료 후에는 웹툰엔터테인먼트가 종목 코드 'WBTN'으로 나스닥 시장에서 거래될 예정입니다. 네이버는 상장 후에도 웹툰엔터테인먼트의 지분 63.4%를 보유해 지배주주로서 이사 선임 권한을 유지할 것이며, 주요 주주인 라인야후도 지분 24.7%를 보유하게 됩니다. 네이버의 미국 자회사인 네이버 유허브(U.Hub)는 5000만 달러 규모의 웹툰엔터테인먼트 주식을 매입할 계획입니다.

  • 6-3. 미래 시장 확장 가능성 의견

  • 네이버웹툰은 2020년 한국 네이버웹툰, 일본 라인 디지털 프론티어와 지분 구조 조정을 통해 현재의 형태로 재편되었습니다. 이듬해 네이버는 세계 최대 웹소설 업체 왓패드를 6억 달러에 인수해 웹툰엔터테인먼트 산하에 두면서 글로벌 전략을 강화해 왔습니다. 업계에서는 이번 IPO를 통해 웹툰엔터테인먼트가 북미 시장을 중심으로 지적재산(IP) 사업을 확장할 가능성이 크다고 보고 있습니다. 웹소설과 웹툰 IP를 확보하고 현지에서 이를 영상화하는 사업 등이 더욱 활발해질 전망입니다. 최수연 네이버 대표는 네이버웹툰 콘텐츠의 영상화 사업을 꾸준히 진행하며, 그 다음 단계로 MD와 출판, 게임 등 다양한 사업으로 다각화해 IP의 영향력을 높여 나가겠다고 밝혔습니다.

7. 결론

  • 네이버웹툰의 나스닥 상장은 기업 가치 상승과 글로벌 시장 경쟁력을 강화하기 위한 중요한 이정표입니다. 네이버와 라인야후가 주요 주주로서 상장 이후에도 지속적인 성장을 뒷받침할 것입니다. 또한, 네이버웹툰의 웹소설과 웹툰 지식재산권을 기반으로 한 영상화 및 현지화 전략이 북미 시장에서의 성공을 예고합니다. 이번 상장을 통해 확보되는 자금을 바탕으로, 더욱 많은 IP를 확보하고 이를 다각적으로 활용해 글로벌 시장에서의 지배력을 확장할 것입니다. 향후 네이버웹툰은 다양한 미디어로의 확장을 통해 콘텐츠 시장에서의 입지를 더욱 강화할 것으로 예상됩니다. 다만, 글로벌 시장에서의 경쟁이 치열하므로 지속적인 혁신과 전략적 파트너십이 중요한 요소로 작용할 것입니다.

8. 용어집

  • 8-1. 네이버웹툰 [기업]

  • 네이버웹툰은 네이버의 자회사로, 전 세계 150개 이상의 국가에서 약 1억 7000만 명의 월간 활성 사용자를 보유하고 있는 글로벌 웹툰 플랫폼입니다. 다양한 장르의 웹툰 및 웹소설을 제공하며, 활발한 영상화 사업을 통해 글로벌 콘텐츠 시장에서 주목받고 있습니다.

  • 8-2. 웹툰 엔터테인먼트 [기업]

  • 웹툰 엔터테인먼트는 네이버웹툰의 북미 법인으로, 2023년 나스닥 상장을 추진하고 있습니다. 주식 공모가격 희망 범위는 주당 18-21달러로 책정되었으며, 상장 후 기업 가치는 최대 3조7000억원에 달할 것으로 전망됩니다.

  • 8-3. 나스닥 [증권거래소]

  • 미국의 대표적인 증권거래소로, 네이버웹툰이 이번에 상장을 추진하는 주요 장소입니다. 네이버웹툰이 상장을 완료하면, 종목 코드 'WBTN'으로 거래될 예정입니다.

9. 출처 문서