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애플의 광고 사업 진출: 미래 성장 동력의 가능성과 도전

투자 보고서 2024년 07월 12일
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목차

  1. 도입부
  2. 애플의 현재 상황 및 문제점
  3. 광고 사업의 필요성 및 가능성
  4. 애플의 현재 재무 성과 분석
  5. 미래 전망: 광고 사업의 영향
  6. 결론

1. 도입부

  • 본 보고서는 애플이 광고 사업을 통해 새로운 성장 동력을 마련할 가능성에 대해 분석합니다. 니드햄, 각종 언론 보도 및 애플의 현재 재무 성과를 기반으로 주요 투자 포인트를 도출하고, 이로부터 투자 잠재력을 평가합니다.

2. 애플의 현재 상황 및 문제점

  • 2-1. 매출 성장 둔화 및 역성장

  • 애플은 최근 몇 개 분기에 걸쳐 매출이 감소하고 있으며, 이는 글로벌 스마트폰 시장의 부진과 중국 시장의 수요 감소로 인해 더욱 악화되었습니다. 예를 들어, 지난 6개 분기 중 5개 분기에서 매출 감소가 기록되었습니다.

분기매출 증감률
2022 Q4-1.5%
2023 Q1-2.2%
2023 Q2+1.5%
2023 Q3-3.0%
2023 Q4-1.8%
2024 Q1+1.0%

  • 이 표는 애플의 최근 6개 분기 동안의 매출 증감률을 보여줍니다.

  • 2-2. 중국 시장 및 스마트폰 시장 감소

  • 중국 시장의 수요 감소와 글로벌 스마트폰 시장의 부진이 애플의 매출 감소에 큰 영향을 미치고 있습니다. 이는 주요 시장에서의 경쟁 심화와 소비자들의 신제품에 대한 흥미 저하로 인해 발생한 현상입니다.

  • 최준원 연구원은 애플이 스마트폰 시장에서의 경쟁 심화를 겪고 있다고 설명합니다.

  • 2-3. 경쟁사 대비 인공지능(AI) 기술력 약화

  • 애플은 AI 기술 경쟁에서 MS, 구글, 아마존 등과 같은 경쟁사들에 비해 뒤처져 있다는 평가를 받고 있습니다. 이는 AI 기반 서비스 및 제품의 발전 부족으로 인해 발생한 문제입니다.

  • 블랑카토 CEO는 애플이 AI 분야에서의 혁신 부족으로 인해 성장 잠재력을 상실하고 있다고 진단합니다.

3. 광고 사업의 필요성 및 가능성

  • 3-1. 니드햄의 광고 사업 확장 제안

  • 니드햄의 애널리스트 로라 마틴은 애플이 광고 사업을 구축하면 매출 증가율을 두 배로 끌어올릴 수 있다고 주장합니다. 그녀는 아마존의 사례를 들어 애플이 광고 사업을 통해 더 큰 수익성을 얻을 수 있다고 강조합니다.

  • 로라 마틴은 애플의 매출 증가율이 한 자릿수에 그치고 있는 상황에서 광고 사업이 이를 타파할 열쇠라고 주장했습니다.

  • 3-2. 아마존의 성공 사례 분석

  • 로라 마틴은 또한 아마존의 광고 사업 성공 사례를 들어 애플이 이를 벤치마킹하여 유사한 성공을 거둘 수 있다고 말합니다. 아마존의 광고 사업은 2017년 37억 달러에서 2024년에는 560억 달러로 성장했습니다.

년도아마존 광고 매출 (억 달러)
201737
2024560

  • 이 표는 아마존의 광고 매출을 2017년과 2024년을 비교하여 나타냅니다.

  • 3-3. 광고 수익의 높은 수익률 및 성장 가능성

  • 마틴은 광고 사업의 수익률이 일반적으로 70%에서 80% 사이라며, 이는 애플이 큰 수익을 창출할 수 있는 기회라고 제안합니다.

  • 로라 마틴은 광고 사업의 높은 수익률이 애플에게 경제적 이점을 제공할 것이라고 강조했습니다.

4. 애플의 현재 재무 성과 분석

  • 4-1. 주가 상승 및 시가총액 분석

  • 애플의 주가는 최근 7거래일 연속 상승세를 이어가며 역대 최고치를 기록했습니다.

거래일종가 (달러)변동률 (%)
1일차231.391.18
2일차228.680.95
3일차226.531.02
4일차224.230.93
5일차221.631.05
6일차219.341.12
7일차217.141.07

  • 이 표는 최근 7일간 애플 주가의 일별 종가와 변동률을 요약합니다.

  • 4-2. 역대 최대 규모의 자사주 매입

  • 애플은 1분기 실적 발표에서 역대 최대 규모의 자사주 매입을 발표했습니다. 이 자사주 매입은 주주 환원을 확대하고 주가 하락에 대응하기 위한 노력의 일환으로 해석됩니다.

  • 팀 쿡 애플 CEO는 자사주 매입 발표와 함께 AI 관련 주요 발표를 앞두고 있음을 예고했습니다.

이전 자사주 매입 (억달러)이번 자사주 매입 (억달러)늘어난 비율 (%)
900110022

  • 이 표는 애플의 자사주 매입 규모 변화를 보여줍니다. 이번 자사주 매입은 1100억 달러로, 전년 동기 대비 22% 증가했습니다.

  • 4-3. 주의할 점: 매출 성장 둔화와 그 원인

  • 애플은 최근 몇 분기 동안 매출 성장 둔화를 겪고 있습니다. 특히 스마트폰 시장의 부진과 중국 시장의 수요 감소가 주요 원인으로 지목됩니다.

  • 최준원 연구원은 애플의 매출 성장 둔화에 대해 이야기하며, 6월 WWDC에서의 기술 발표가 중요한 전환점이 될 것이라고 평가했습니다.

분기매출 성장률 (%)주요 요인
2024 Q1-2.0스마트폰 시장 부진
2023 Q41.5신제품 효과
2023 Q3-0.5중국 수요 감소
2023 Q2-1.1글로벌 경제 불안

  • 이 표는 최근 몇 개 분기 동안 애플의 매출 성장률과 주요 원인을 보여줍니다.

5. 미래 전망: 광고 사업의 영향

  • 5-1. 광고 사업이 애플 매출에 미치는 영향

  • 애플의 광고 사업 진출은 회사의 매출에 상당한 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 최근 애플의 주가는 사상 최고치를 기록하며 실행 중인 새로운 전략에 대한 시장의 높은 신뢰를 반영하였습니다.

  • 5-2. AI, 광고 및 새로운 기술 도입 계획

  • 애플은 광고 사업을 강화하기 위한 중요한 기술적 도약을 계획 중입니다. 니드햄에 따르면 애플은 경쟁사들이 생성형 인공지능에 막대한 금액을 투자하는 것과 다르게, 자사주 매입을 주요 투자 전략으로 삼고 있습니다.

  • 니드햄의 발언은 애플이 광고 사업 강화와 함께 자사주의 가치를 높이기 위한 전략적 선택을 하고 있음을 보여줍니다.

  • 5-3. 주요 도전과 기회

  • 애플의 광고 사업 확대는 기회와 도전을 모두 안고 있습니다. 높은 수익률과 기반 강화를 위한 잠재력은 크지만 체계적 준비와 경쟁시장 대응 능력이 성공 여부를 좌우할 것입니다.

주요 경쟁 기업투자 등급목표 주가
애플매수260달러
테슬라중립248달러
메타 플랫폼스매수600달러
아마존매수245달러

  • 이 표는 주요 기술 기업들의 투자 등급과 목표 주가를 요약하여 애플의 경쟁 환경을 보여줍니다.

6. 결론

  • 애플의 광고 사업 진출은 매출 성장 둔화를 극복하고, 높은 수익률과 안정적인 재정 기반을 마련할 수 있는 강력한 전략이 될 것입니다. 이는 애플의 포트폴리오를 다변화하고, 기존 사용자 기반을 더욱 강화하는 데 기여할 수 있습니다. 다만, 광고 사업의 성공 여부는 애플의 체계적 준비와 시장 대응 능력에 크게 의존할 것입니다.

7. 용어집

  • 7-1. 광고 사업 (Apple Advertising) [신규 사업 부문]

  • 애플의 광고 사업은 매출 증가율을 두 배로 높일 수 있는 잠재력을 가지고 있으며, 이는 애플의 전체 매출 구조를 다각화하고 더 높은 수익성을 추구하는 데 기여할 수 있습니다.

  • 7-2. 니드햄 (Needham) [투자은행]

  • 니드햄의 분석가 로라 마틴은 애플이 광고 사업을 통해 매출 증가율을 획기적으로 높일 수 있다고 주장했으며, 이는 투자자들에게 큰 관심을 끌고 있습니다.

  • 7-3. 팀 쿡 [인물]

  • 애플의 최고경영자(CEO)로, 최근 AI 및 광고 사업을 포함한 새로운 성장 전략을 발표하며 미래 계획을 밝히고 있습니다.

  • 7-4. iOS, MacOS, Apple TV+ [애플 제품 및 서비스]

  • 광고 사업과의 시너지 효과를 통해 사용자 경험을 개선하고, 광고 수익을 극대화하는 데 중요한 역할을 할 수 있는 플랫폼들입니다.

8. 출처 문서