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리비안(RIVN) 주가 변동 분석 및 미래 전망

일일 보고서 2024년 06월 27일
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목차

  1. 요약
  2. 리비안 주가 변동 원인 분석
  3. 애널리스트 평가 및 목표 주가
  4. 리비안의 제품 및 투자 계획
  5. 결론

1. 요약

  • 본 리포트는 미국 전기차 스타트업 리비안(RIVN)의 최근 주가 변동 원인을 분석하고, 애널리스트들의 평가를 바탕으로 미래 주가 전망을 제공합니다. 리비안의 R1 및 R2 플랫폼 기반 차량 생산과 관련된 투자 계획, 중형 SUV 모델 R2S의 공개 및 수익성 개선 여부를 다룹니다. 주요 발견으로는 전환사채 발행으로 인해 주가가 급락했으며, 실적 발표 전에 차익 실현 매도로 주가가 하락했다는 점이 있습니다. 또한, 애널리스트들은 리비안의 성장성을 인정하면서 단기적인 주가 급락을 매수 기회로 보고 있으며, 중장기적으로는 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다. 리비안의 주요 모델들은 고성능을 자랑하며, 향후 R2 플랫폼 기반의 신모델 공개와 수익성 개선 노력도 분석되었습니다.

2. 리비안 주가 변동 원인 분석

  • 2-1. 전환사채 발행에 따른 주가 급락

  • 리비안은 대규모 전환사채 발행 소식으로 인해 주가가 급락했습니다. 이데일리 유재희 기자가 보도한 바에 따르면, UBS의 조셉 스팍 애널리스트는 이러한 주가 급락이 리비안에 대한 매력적인 매수 기회를 제공했다고 평가했습니다. 그는 리비안의 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정하면서도 목표 주가는 26달러에서 24달러로 낮췄습니다. 리비안은 전환사채 발행 계획을 발표하기 전 15억 달러 규모의 자금조달을 계획하고 있으며, 이로 인해 주가는 23% 가까이 폭락했다고 합니다. 같은 소식에 따르면, 리비안의 지난해 2분기 총마진은 -193%에서 올해 2분기에 -37%로 개선되었으며 향후 부품 공급난 등에 대응하기 위한 자체 부품 생산으로 마진 개선 가능성이 커졌다는 평가도 덧붙였습니다.

  • 2-2. 최근 주가 하락 원인과 대응 전략

  • 리비안은 최근 주가가 급락했는데 이는 실적 발표를 앞두고 차익실현을 위한 투자자들의 매도와 약세장의 영향 때문입니다. 머니네버슬립 보도에 따르면 리비안은 3분기 실적 발표에서 7억 7600만 달러의 영업손실과 12억 3000만 달러의 순손실을 기록했습니다. 리비안의 R1T와 R1S의 예약 주문량이 전년 대비 증가했으나, 실적 발표 전 차익실현 매물이 나오면서 주가가 하락한 것으로 분석됩니다. 또한 리비안은 조지아 주에 새로운 공장을 설립할 계획을 발표하며 50억 달러를 투자해 차량 및 배터리 생산을 진행한다고 하였습니다. 이러한 투자 소식에도 불구하고 주가는 하락세를 면치 못했습니다. 애널리스트들은 리비안의 성장성을 인정하면서도, 아직 성장 단계에 있는 점을 감안해 매수에 신중을 기해야 한다는 의견도 제시하고 있습니다.

3. 애널리스트 평가 및 목표 주가

  • 3-1. UBS 애널리스트의 매수 의견 상향

  • UBS의 조셉 스팍 애널리스트는 리비안의 투자의견을 종전 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향 조정하면서 목표주가는 26달러에서 24달러로 낮췄습니다. 조셉 스팍은 리비안의 단기 주가 급락이 매력적인 매수 기회를 제공한다고 평가했습니다. 리비안의 펀더멘털이 개선되고 있으며, 금리 인상 사이클이 종료되면 시장은 다시 펀더멘털에 집중할 것이라고 설명했습니다. 리비안은 올해 생산량 목표를 당초 5만대에서 5만2000대로 상향 조정했으며, 3분기 실적 발표 시 또다시 목표치를 상향할 가능성이 있다고 지적했습니다.

  • 3-2. 에버코어ISI 애널리스트의 목표가 제시

  • 에버코어ISI의 크리스 맥널리 애널리스트는 리비안에 대한 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지하면서 목표주가를 35달러로 제시했습니다. 맥널리는 내년에 R2 플랫폼 기반의 중형 SUV ‘R2S’를 공개할 예정이며, 이는 테슬라 모델Y를 이을 대중적 프리미엄 전기차가 될 것이라고 평가했습니다. 또한 내년에 총마진이 손익분기점에 도달하고 연말까지 10% 흑자로 전환할 것이라고 전망했습니다.

  • 3-3. 애널리스트들의 종합 평가 및 매수 의견

  • 월가에서는 리비안에 대해 25명의 애널리스트가 투자의견을 제시하고 있으며, 이 중 16명(64%)이 매수(비중확대 및 시장수익률 상회 등 포함) 의견을 유지하고 있습니다. 평균 목표 주가는 28.18달러로 이날 종가보다 43.5% 높습니다. 리비안은 최근 15억 달러 규모의 전환사채 발행으로 인해 주가가 급락했으나, 이는 단기적인 현상으로 투자자들은 중장기적으로 리비안의 가치에 주목하고 있습니다.

4. 리비안의 제품 및 투자 계획

  • 4-1. R1 플랫폼 기반 차량

  • 리비안은 R1 플랫폼을 기반으로 다양한 전기 차량을 생산하고 있습니다. 주력 모델로는 전기 픽업트럭 R1T와 SUV R1S가 있으며, 아마존향 배달용 밴 RCV도 생산 중입니다. R1T는 7만3000달러, R1S는 7만8000달러라는 시작가로 시장에 출시되었습니다. 리비안은 이 모델들을 통해 전기차 시장에서 확고한 입지를 다지고 있습니다.

  • 4-2. R2 플랫폼 및 중형 SUV 모델 R2S

  • 리비안은 현재 R2 플랫폼을 개발 중에 있으며, 이는 보급형 모델로 내년 중형 SUV인 R2S가 공개될 예정입니다. R2S는 약 5만달러의 가격으로 책정될 것으로 예상되며, 테슬라의 모델Y와 경쟁할 수 있는 대중적 프리미엄 전기차가 될 잠재력이 큽니다. 미국 내 R2 플랫폼 기반 시장 규모는 600만~800만대 수준으로 예상되며, 이는 R1 시장 규모인 30만~40만대에 비해 훨씬 큰 수치입니다. 리비안은 R2S를 통해 대중 시장에서의 존재감을 확대할 계획입니다.

  • 4-3. 수익성 개선 및 향후 투자 계획

  • 리비안은 최근 수익성 개선에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 리비안의 지난 2분기 총마진은 -37%로, 전년도 2분기 -193%에 비해 상당히 개선되었습니다. 이는 부품 공급난 대응을 위해 자체적으로 부품을 생산하기 시작한 덕분입니다. 리비안은 내년 안에 총마진이 손익분기점에 도달하고 연말까지는 10% 흑자로 전환될 것이라고 전망됩니다. 또한, 리비안은 조지아 공장 등에 대한 투자를 진행 중이며, 향후 2~3년간 50억달러의 자금을 조달할 계획입니다. 이미 15억달러 규모의 전환사채 발행 계획을 발표한 바 있으며, 추가 자금조달 가능성도 염두에 두고 있습니다.

5. 결론

  • 리비안(RIVN)은 전환사채 발행으로 인한 주가 급락 이후에도 여전히 높은 잠재적 투자 가치를 지닌 기업으로 평가받고 있습니다. UBS의 조셉 스팍 애널리스트와 에버코어ISI의 크리스 맥널리 애널리스트는 리비안의 단기 주가 급락이 매력적인 매수 기회를 제공한다고 평가했습니다. R1 및 R2 플랫폼을 기반으로 한 다양한 모델 생산과 수익성 개선 전략이 리비안의 시장 입지 강화에 기여할 전망입니다. 그러나 리비안의 주가는 애널리스트들의 긍정적인 평가에도 불구하고 단기적으로 변동성이 클 수 있으며, 장기적인 관점에서 성장을 기대할 수 있는 기업입니다. 향후 리비안의 R2 플랫폼 기반의 중형 SUV 모델 R2S 공개 및 효율적인 부품 공급망 구축이 주가 상승에 중요한 역할을 할 것입니다. 다만, 조지아 공장 등의 투자 계획이 원활히 진행되어 실제 수익성 개선으로 이어질 수 있는지를 지속적으로 모니터링해야 합니다. 리비안의 제품 및 투자 계획이 성공적으로 실행된다면, 전기차 시장에서의 확고한 입지를 다질 수 있을 것입니다.

6. 용어집

  • 6-1. 리비안(RIVN) [회사]

  • 리비안은 미국의 전기차 스타트업으로, 주로 전기 픽업트럭 및 SUV를 생산하고 있습니다. 이번 연구에서는 리비안의 주가 변동 원인과 애널리스트들의 평가를 바탕으로 한 미래 전망을 다룹니다.

  • 6-2. R1 플랫폼 [기술]

  • 리비안의 전기차 생산에 사용되는 플랫폼으로, R1T 픽업트럭과 R1S SUV 모델에 적용되고 있습니다. R1 플랫폼 기반 차량의 성능과 시장 반응이 리포트의 주요 주제 중 하나입니다.

  • 6-3. R2 플랫폼 [기술]

  • 리비안이 향후 생산할 중형 SUV 모델 R2S에 사용될 플랫폼이며, 리비안의 미래 투자 계획과 수익성 개선의 중요한 요소입니다.

7. 출처 문서