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Comprehensive Analysis of VinFast Auto Ltd.

GOOVER DAILY REPORT 29.05.2024
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TABLE OF CONTENTS

  1. Introduction
  2. VinFast 개요
  3. 생산 능력 및 시설
  4. VinFast의 글로벌 확장 전략
  5. Financial Performance and Stability
  6. 시장 반응 및 고객 피드백
  7. 경쟁 구도 및 시장 위치
  8. 미래 전망과 전략적 전망
  9. Conclusion
  10. Source Documents

1. Introduction

  • This report provides an in-depth analysis of VinFast Auto Ltd., a Vietnamese automotive company focusing on the production and global expansion of electric vehicles (EVs). The report explores the current state, past developments, market strategies, challenges, and future prospects of VinFast based on reliable data collected from global sources.

2. VinFast 개요

  • 2-1. 회사 역사

  • VinFast Auto Ltd.는 Vingroup에 의해 설립된 베트남의 다국적 자동차 회사입니다. 이 회사는 2017년에 설립되었으며, 첫 차량은 2019년에 생산되었습니다. 2018년 파리 모터쇼에서 첫 공개된 LUX A2.0과 LUX SA2.0 모델은 피닌파리나와 이탈디자인이 디자인한 차량으로, VinFast가 국제 무대에 처음 등장하는 계기가 되었습니다. VinFast는 의욕적으로 여러 국가 시장에 진출하며 베트남 최초의 글로벌 자동차 브랜드가 되었습니다.

  • 2-2. 설립과 초기 성장

  • VinFast는 2017년 6월 설립되었으며, 설립 초기에는 베트남 하이퐁의 공업 단지 내에 335 헥타르 규모의 시설을 구축했습니다. 이 공장은 21개월 만에 완성되었으며, 초기 투자금은 15억 달러에 달했습니다. VinFast는 빠르게 성장하여 2020년 1분기 베트남 내 다섯 번째로 많이 팔린 자동차 브랜드가 되었습니다. 특히, 2018년부터 제너럴 모터스와의 파트너십을 통해 Chevrolet 차량을 베트남 내 독점 배포하며 성장을 가속화했습니다.

  • 2-3. 제품 라인 진화

  • VinFast는 다양한 차량을 선보이며 그 제품 라인을 확장해 왔습니다. 처음에는 가솔린 차량으로 시작해 이제는 전기차(EV)로 집중하고 있습니다. 현재 VinFast의 주요 모델로는 LUX A2.0, LUX SA2.0, VF8, VF9 등의 전기 SUV가 있으며, 특히 VF8과 VF9은 전 세계 여러 시장에서 차례로 출시되었습니다. 전기 오토바이 모델로는 클라라(Clara)와 펠릭스(Felix)가 있습니다.

  • 2-4. 전략적 시장 진입

  • VinFast는 미국, 유럽, 동남아시아, 인도, 중동 등 다양한 글로벌 시장에 진출하고 있습니다. 미국 시장에서는 매우 높은 경쟁과 까다로운 규제를 극복하기 위해 노력하고 있으며, 이를 위해 40억 달러 규모의 공장을 노스캐롤라이나에 건설하고 있습니다. 유럽 시장에도 진출 예정이며, 인도와 인도네시아에도 공장을 설립하여 각각 4억 달러를 투자했습니다. 이 외에도 여러 국가 시장에서 입지를 다지기 위해 현지 딜러들과의 협력을 강화하고 있습니다.

3. 생산 능력 및 시설

  • 3-1. 제조 공장 및 위치

  • VinFast는 2017년 9월 해이퐁 근처에 있는 Cat Hai 섬의 산업 단지에 828에이커(3,350,000㎡) 규모의 공장을 착공했습니다. 공장은 21개월 만에 페인트샵, 프레스샵, 조립샵, 엔진샵을 갖추고 완성되었습니다. 이 공장은 연간 최대 250,000대의 전기차(EV)를 생산할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다.

  • 3-2. 기술 발전

  • VinFast는 Pininfarina, BMW 및 Magna Steyr와의 협력을 통해 모델을 설계했습니다. 또한, Siemens Vietnam과의 계약을 통해 동남아시아 국가에서 전기버스를 제조하기 위한 기술 및 부품 공급을 확보했습니다. 2021년에는 Cerence 소프트웨어를 사용한 지능형 음성 어시스턴트를 도입하여 전기차에 적용했습니다.

  • 3-3. 생산 능력 및 자동화 수준

  • VinFast는 1단계 프로그램으로 15억 달러를 투자하여 차량과 전기 오토바이를 제조하는 그린필드 공장을 건설했습니다. 이 공장은 유럽, 아시아, 호주 및 아프리카 등에서 품질 테스트를 진행하기 위해 113대의 완성 차량과 42대의 반조립 차량을 해외로 보냈습니다.

  • 3-4. 모델 개발 및 테스트

  • VinFast는 2018년 파리 모터쇼에 첫 번째 두 모델 Lux A2.0와 Lux SA2.0을 참여시켰고, 이들은 각각 이탈디자인 주지아로와 피닌파리나가 디자인했습니다. 2019년 3월에는 155대의 Lux 차량을 해외로 보내 품질 테스트를 진행했으며, ASEAN NCAP에서 5성급 평가를 목표로 하고 있습니다. 또한, 2020년에는 고급 세단 Lux A2.0의 개발을 완료했습니다.

4. VinFast의 글로벌 확장 전략

  • 4-1. 북미 시장 침투

  • VinFast는 북미 시장에서의 입지를 강화하기 위해 여러 전략을 추진하고 있습니다. 2024년 4월 19일부터 21일까지 열리는 몬트리올 전기차 쇼(MEVS)에서 VinFast는 VF 8과 VF 9 모델을 선보였습니다. 이 차량들은 고급 인테리어와 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS)을 갖추고 있으며, 고객들에게 지능적이고 안전한 운전 경험을 제공합니다. 또한, 캐나다 현지 시장에서의 경험을 바탕으로 VinFast는 VF 8의 시승 기회를 제공하여 소비자들에게 차량의 성능과 고급스러움을 직접 체험할 수 있는 기회를 주었습니다. 현재 VinFast는 미국 전역에 걸쳐 70개 이상의 딜러 신청을 받아, 125개 지점으로 확장할 계획입니다. 이를 통해 더 많은 소비자들이 VinFast의 전기차에 접근할 수 있도록 하고 있으며, 각 딜러는 10년/125,000마일의 차량 보증과 배터리 무제한 보증을 제공합니다.

  • 4-2. 동남아시아 시장 확장

  • 동남아시아 시장에서 VinFast의 확장은 필리핀 진출로 중요한 전환점을 맞이하였습니다. 2024년 5월 말에 필리핀 전기차 시장에 공식적으로 진출한 VinFast는 전기차 VF e34, VF 5, VF 7, VF 9을 포함한 다양한 전기차 모델과 전기 오토바이, 전기 자전거를 선보였습니다. 필리핀의 친환경 교통 인프라를 지원한다는 목표 하에 전기 모빌리티 혁신을 추진하며, 전국적인 딜러 네트워크를 구축하여 신속하게 전기차로의 전환을 돕고 있습니다. 필리핀 진출은 동남아시아 시장 확장을 위한 중요한 과정이며, 정부의 전기차 육성 정책과 함께 VinFast의 시장 점유율 확대를 도모하고 있습니다.

  • 4-3. 유럽 시장 진출 계획

  • VinFast는 유럽 시장에 대한 진출 계획도 세우고 있으며, 이를 위해 다양한 전략적 파트너십을 모색하고 있습니다. 유럽 시장은 전기차 수요가 증가하는 추세에 있으며, VinFast는 이 시장에서의 경쟁력을 높이기 위해 기술 혁신과 고품질의 제품을 중심으로 한 전략적 접근을 하고 있습니다. VinFast의 유럽 진출 계획은 2024년 말까지 여러 국가에서 전기차를 선보이고, 유럽 전역에 걸쳐 딜러 네트워크를 구축하는 데 중점을 두고 있습니다.

  • 4-4. 전략적 파트너십 및 딜러 네트워크

  • VinFast는 다양한 지역에서 딜러 네트워크를 확장하고 있으며, 이를 통해 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 미국에서만 70개 이상의 딜러 신청을 받아들였으며, 2024년 말까지 125개의 판매 지점을 목표로 하고 있습니다. 이러한 딜러 네트워크 확장은 고객들에게 고품질의 전기차를 더 쉽게 제공할 수 있게 합니다. 또한, VinFast는 긴급 상황에서도 신속하게 부품을 공급하기 위해 미국, 인도, 인도네시아 등에 부품 유통 센터를 운영하고 있습니다. 이와 같이 전략적 파트너십과 딜러 네트워크를 통한 접근은 글로벌 시장 점유율을 확대하는 데 크게 기여하고 있습니다.

5. Financial Performance and Stability

  • 5-1. Recent Financial Results

  • VinFast Auto Ltd.는 2020년 상반기에 6.6조 동(약 2억 8천 4백만 달러)의 손실을 보고했습니다. 2022년에는 베트남 시장에서 7,400대의 판매 기록을 세웠고, 2023년에는 전 세계적으로 35,000대의 전기차를 배달했습니다. 2024년에는 40,000대에서 50,000대의 차량을 판매할 것으로 예상하고 있습니다.

  • 5-2. Investment and Backing by Vingroup

  • VinFast는 베트남의 대기업 Vingroup에 의해 설립되었습니다. Vingroup은 VinFast의 주요 투자자이며, 이를 통해 VinFast는 유럽 디자인, 엔지니어링 및 생산 기술 파트너를 효율적으로 통합할 수 있었습니다. Vingroup의 지원 덕분에 VinFast는 초기 투자금으로 15억 달러를 사용하여 해이퐁에 있는 공장에서 자동차 및 전기 오토바이를 생산할 수 있었습니다.

  • 5-3. Challenges and Financial Losses

  • VinFast는 여러 금융적인 도전과 손실을 경험했습니다. 특히, 2020년 상반기에는 6.6조 동(약 2억 8천 4백만 달러)의 손실을 입었으며, 2023년 총 35,000대의 전기차 판매 목표를 달성하는 데 실패했습니다. 더욱이, VF 8 모델은 미국에서 '가장 낮은 평점을 받은 차량'으로 평가받으면서 평판 관리에도 어려움을 겪고 있습니다.

  • 5-4. IPO and Capital Raising

  • VinFast는 처음에는 2021년에 미국에서 특별목적인수회사(SPAC)와의 합병을 통해 주식을 공개할 계획이었으나 감독 강화로 인해 계획이 연기되었습니다. 2022년 4월, 싱가포르 기반의 지주 회사를 통해 IPO를 계획하였고, 같은 해 7월에는 Black Spade Capital과의 SPAC 합병을 발표하여 2023년 8월 15일에 나스닥에 상장되었습니다. 상장 첫날 주가는 22달러에서 시작하여 37.06달러로 마감하여 시장 가치는 850억 달러에 달했습니다.

6. 시장 반응 및 고객 피드백

  • 6-1. 미국 시장에서의 성과

  • VinFast VF 8 전기 SUV는 미국 노스캐롤라이나 지역에서 많은 고객들의 호평을 받았습니다. Leith VinFast 쇼룸이 캐리에 오픈된 지 두 달 만에, VINFast는 이 지역에서 큰 성공을 거두었습니다. 특히, 낮은 임대료와 매력적인 조건으로 인해 많은 사람들이 VF 8을 테스트해보려 하고 있습니다. 일반적으로 새 차를 임대하는 평균 월 가격의 절반 이하인 249달러/달러에 Eco 2023 모델을 소유할 수 있습니다. Matthew Braunstein과 같 은 자동차 애호가들은 VF 8의 성능과 VINFast의 고객 지원을 높이 평가하고 있습니다.

  • 6-2. 태국과 필리핀 시장에서의 반응

  • VinFast는 2024년 방콕 국제 모터쇼에서 VF e34의 출시를 발표하며 태국 시장에 진출했으며, 15개의 딜러와 파트너십 계약을 맺었습니다. VF e34는 2024년 6월에 출시될 예정이며 VinFast는 연말까지 VF 5, VF 6, VF 7 모델도 출시할 계획입니다. 현재 태국 시장의 반응을 평가하며 유연한 유통 전략을 유지하고 있습니다. 필리핀에서는 2024년 5월 말에 전기차 시장에 공식적으로 진출할 예정입니다. VinFast는 다양한 전기차, 전기 오토바이, 전기 자전거를 필리핀 고객들에게 제공할 예정입니다. 필리핀의 Nguyen Thi Minh Ngoc CEO는 VinFast가 필리핀의 전기 이동성 혁명을 지원할 것을 약속했으며, 뛰어난 고객 서비스와 현대적인 차량을 통해 시장 확장을 이루겠다고 밝혔습니다.

  • 6-3. 고객 리뷰 및 시장 도전과제

  • 미국의 고객 리뷰는 대체로 긍정적이지만 몇 가지 개선이 필요합니다. 차량 소유자들은 VinFast의 성능과 신속한 소프트웨어 업데이트를 높이 평가하고 있으며, 소셜 미디어를 통해 제공되는 지원 서비스도 긍정적입니다. 예를 들어, Matthew Braunstein은 VinFast가 미국 고객의 요구에 신속하게 대응하는 점을 높이 평가했습니다. 필리핀과 태국 시장에서는 EV 인프라가 아직 성숙하지 않아 초기 단계의 도전 과제가 존재할 수 있습니다. 하지만 VinFast는 뛰어난 애프터 서비스와 전국적인 딜러 네트워크 구축 계획을 통해 이러한 도전과제를 극복하고자 합니다.

  • 6-4. 생산성 성공과 장애물

  • VinFast는 다양한 시장에서 생산성과 성공을 거두고 있지만 몇 가지 장애물도 있습니다. 예를 들어, 미국에서는 VF 8이 '가장 나쁜 평가를 받은 차량'으로 유명해지는 등, 초기의 부정적인 평가를 극복해야 했습니다. 그러나 이는 전기차 개발의 초기 단계에서 흔히 발생하는 문제이며, VinFast는 앞으로의 개선과 혁신을 통해 이 문제를 해결할 의지가 높습니다. 태국과 필리핀에서의 확장은 정부의 친환경 정책에 기반하여 추진되고 있으며, 이는 전기차 도입을 촉진할 것입니다.

7. 경쟁 구도 및 시장 위치

  • 7-1. 글로벌 전기차 제조사와의 비교

  • VinFast는 미국 시장에 적극적으로 진출하고 있지만, 현재까지 큰 성과를 거두지 못하고 있습니다. VinFast는 미국 시장에서 2,009대의 전기차를 판매했으며, 이는 전체 미국 전기차 판매량의 1% 미만입니다. 전 세계적으로도 2023년 목표치인 50,000대를 달성하지 못하고, 4월부터 9월까지 19,562대의 전기차를 판매했습니다. VinFast는 Tesla와 같은 직접 판매 모델을 포기하고 미국과 캐나다에서 딜러와 협업하는 전략을 택했습니다.

  • 7-2. 시장 점유율 및 경쟁 분석

  • VinFast는 2023년 8월 나스닥 상장 후 주가가 단기적으로 급등했지만 현재는 주당 약 $5.70에서 거래되고 있습니다. VinFast는 미국 시장에서 어려움을 겪고 있음에도 불구하고 북미 지역에 $4 billion 공장을 건설 중이며, 2024년부터 생산을 시작할 계획입니다. VinFast는 유럽, 동남아시아, 인도, 중동 등으로도 시장을 확장하려고 합니다. 또한, VinFast는 Vingroup 산하 기업으로서 Vingroup의 재정적 지원을 받으며, VinFast의 목표는 아시아 판매를 통해 규모의 경제를 달성하는 것입니다.

  • 7-3. 제품 차별화 및 전략적 위치

  • VinFast의 VF8 크로스오버는 $46,000에 판매되며, Tesla Model Y와 비교할 때 가격 경쟁력에서 열세입니다. VF8의 주행거리는 264마일로 경쟁 모델인 Nissan Ariya의 304마일보다 짧습니다. VinFast는 가격 인하를 통해 경쟁력을 확보하려고 하지만, 이는 수익성을 저하시킬 위험이 있습니다. VinFast는 시장 진출 초기 약세를 보이고 있지만, 인도와 인도네시아 공장에서 연간 50,000대의 전기차를 생산할 예정입니다. 또한, 배터리 비용 절감을 위해 Vingroup의 배터리 회사를 인수했으며, 이는 5%-7% 비용 절감을 기대하고 있습니다.

8. 미래 전망과 전략적 전망

  • 8-1. 예상 성장과 확장 계획

  • VinFast는 현재 미국, 유럽, 동남아시아, 인도, 중동 시장을 대상으로 한 대규모 확장 계획을 가지고 있습니다. 2023년 8월, VinFast는 미국의 Nasdaq에서 주식을 상장하며 주가가 급등했으나 이후 하락세를 보였습니다. 현재 주가는 $5.70입니다. VinFast는 미국 노스캐롤라이나 주에 $4억 달러 규모의 전기차 공장을 건설 중이며, 2024년부터 생산을 시작할 예정입니다. 또한 인도와 인도네시아에 연간 50,000대의 전기차를 생산할 목표로 공장을 설립하고 있습니다. 글로벌 시장에서도 50개국 이상의 진출을 목표로 하고 있습니다.

  • 8-2. 기술 혁신 및 제품 파이프라인

  • VinFast는 다양한 신제품을 개발하고 있으며, 기존 모델에서도 혁신적인 기술을 도입하고 있습니다. VinFast VF8 크로스오버 SUV는 46,000 달러부터 판매되며, Tesla Model Y와 경쟁하고 있습니다. 비록 가격 면에서 경쟁력이 낮을 수 있지만, VinFast는 인도네시아와 인도에 새로운 전기차 공장을 세워 생산 비용 절감을 통한 가격 인하를 계획하고 있습니다. 또한 VinFast는 자사 배터리 비용을 5%-7% 절감할 수 있는 VinEF를 인수함으로써 배터리 비용 절감에도 집중하고 있습니다.

  • 8-3. 규제 및 시장 동향이 미래 전망에 미치는 영향

  • VinFast는 여러 국가의 전기차 전환 노력에 발맞춰 시장에 진출하고 있습니다. 그러나 미국 시장의 엄격한 규제와 유럽 시장의 경쟁 심화는 큰 도전 과제로 작용하고 있습니다. VinFast는 미국과 유럽 시장뿐만 아니라 동남아시아, 인도, 중동 시장으로의 진출을 목표로 하고 있으며, 각 시장의 규제와 소비자 요구에 맞춘 전략을 개발 중에 있습니다. 그러나 아직까지는 시장에서 충분한 인지도를 확보하지 못한 상태입니다.

9. Conclusion

  • VinFast Auto Ltd. has positioned itself as a significant player in the global EV market, leveraging advanced manufacturing capabilities, strategic expansions, and the support of Vingroup. Despite financial challenges and intense competition, VinFast’s innovative approach and strategic market entries suggest a promising future in the evolving EV industry.

10. Source Documents